Architects of Wealth RAPPORT ANNUEL 2022 CA Indosuez (Switzerland) SA
CA Indosuez (Switzerland) SA Rapport annuel 2022 2 DEPUIS PLUS DE 145 ANS, L’HISTOIRE DE NOTRE MAISON S’EST BÂTIE EN RÉSONANCE AVEC CELLE DES ENTREPRENEURS ET DES FAMILLES QUE NOUS AVONS CONSEILLÉS PARTOUT DANS LE MONDE. AUJOURD’HUI, NOUS ACCOMPAGNONS NOS CLIENTS, CONTRIBUANT À LEURS CÔTÉS À CONSTRUIRE, GÉRER, PROTÉGER ET TRANSMETTRE LEUR PATRIMOINE.
3 01/ 5 GROUPE CRÉDIT AGRICOLE 02/ 9 INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT 10 Carte d'identité : Notre réseau et nos chiffres clés 12 Le Comité de Direction Générale 13 Les récompenses 15 Message de la Direction Générale du groupe Indosuez Wealth Management 16 Décrypter et éclairer : bilan 2022 et perspectives des marchés financiers 2023 18 Poursuivre et progresser : les faits marquants 2022 20 Ambitions 2025 : les essentiels du nouveau plan à moyen terme 03/ 23 RAPPORT D’ACTIVITÉ CA INDOSUEZ (SWITZERLAND) SA 24 CA Indosuez (Switzerland) SA 27 Message des Dirigeants de CA Indosuez (Switzerland) SA 28 La Gestion de Fortune 30 La Banque de financement et d’Investissement 32 Gouvernance d’entreprise 50 Chiffres clés 53 Implantations 04/ 54 COMPTES ANNUELS CA INDOSUEZ (SWITZERLAND) SA 57 Bilan au 31 décembre 2022 58 Compte de résultat de l’exercice 2022 59 État des capitaux propres 60 Annexes 70 Informations se rapportant au bilan 83 Informations se rapportant aux opérations hors bilan 84 Informations se rapportant au compte de résultat 87 Proposition à l’Assemblée générale annuelle 88 Rapport de l’organe de révision / sommaire /
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5 GROUPE CRÉDIT AGRICOLE 01/
CA Indosuez (Switzerland) SA Rapport annuel 2022 6 Le périmètre du groupe Crédit Agricole rassemble Crédit Agricole SA, l’ensemble des Caisses régionales et des Caisses locales, ainsi que leurs filiales. 43,2 % 56,8 %(3) GRANDES CLIENTÈLES SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS BANQUES DE PROXIMITÉ (4) ACTIVITÉS & FILIALES SPÉCIALISÉES GESTION DE L’ÉPARGNE ET DES ASSURANCES détenant détenant 11,5 M DE SOCIÉTAIRES détenant les parts sociétales des 2 401 CAISSES LOCALES 39 CAISSES RÉGIONALES détenant ensemble la majorité du capital de CRÉDIT AGRICOLE SA via la SAS Rue la Boétie(2) Fédération Nationale du Crédit Agricole (FNCA) Sacam Mutualisation CAISSES RÉGIONALES PUBLIC (1) Non significatif : 0,6%, autocontrôle intégrant les rachats d’actions de 2022 qui seront annulés en 2023. Après annulation de 16 658 366 actions, l’autocontrôle sera non significatif et la détention de SAS Rue de la Boétie remontera à environ 57%. (2) La Caisse régionale de la Corse, détenue à 99,9% par Crédit Agricole S.A., est actionnaire de SACAM Mutualisation. (3) Hors information faite au marché par La SAS Rue La Boétie, en novembre 2022, de son intention d’acquérir d’ici la fin du premier semestre 2023 jusqu’à un milliard d’euros de titres Crédit Agricole SA. (4) Cession de Crédit du Maroc en décembre 2022. 29,6 % Investisseurs institutionnels 7 % Actionnaires individuels 6 % Salariés via l’épargne salariale NS(1) Autocontrôle / Le groupe Crédit Agricole / LIEN POLITIQUE 25 % 100 %
7 Notre modèle unique de banque universelle de proximité repose sur l’association étroite des banques de proximité avec les métiers spécialisés. Ensemble, nous offrons à tous nos clients, par tous les canaux, une palette complète de produits et services bancaires adaptés à leurs besoins. CRÉDIT AGRICOLE CONSUMER FINANCE Crédit à la consommation CRÉDIT AGRICOLE LEASING & FACTORING Crédit-bail et affacturage CRÉDIT AGRICOLE PAYMENT SERVICES CRÉDIT AGRICOLE IMMOBILIER Opérateur immobilier global INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT Gestion de Fortune CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES Assurance-vie, prévoyance, emprunteur, dommages AMUNDI Gestion d’actifs Données 2022 LES MÉTIERS SPÉCIALISÉS CRÉDIT AGRICOLE CIB Banque de financement et d’investissement CACEIS Services financiers aux institutionnels EN FRANCE • 39 Caisses régionales du Crédit Agricole • LCL • BforBank À L’INTERNATIONAL • Crédit Agricole Italia • CA Bank Polska • CA Egypt • CA Ukraine AUTRES FILIALES SPÉCIALISÉES CA Group Infrastructure Platform, CA Capital Investissement & Finance, IDIA Capital Investissement, Uni-Médias PARTICULIERS, AGRICULTEURS, PROFESSIONNELS, COLLECTIVITÉS, INSTITUTIONNELS, ENTREPRISES 46 PAYS 145 000 COLLABORATEURS 53 MILLIONS DE CLIENTS BANQUES DE PROXIMITÉ / La banque universelle de proximité / GRANDES CLIENTÈLES SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS MOYENS DE PAIEMENT GESTION DE L’ÉPARGNE ET ASSURANCES
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9 INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT 02/
CA Indosuez (Switzerland) SA Rapport annuel 2022 10 / Carte d’identité / 3000 COLLABORATEURS DANS 10 TERRITOIRES Indosuez Wealth Management est la marque mondiale de Gestion de Fortune du groupe Crédit Agricole, 10ème banque au monde par la taille du bilan*. Façonné par plus de 145 ans d’expérience dans l’accompagnement de familles et d’entrepreneurs du monde entier, le groupe Indosuez Wealth Management propose sur 10 territoires une approche sur mesure et internationale permettant à chacun de ses clients de préserver et développer son patrimoine au plus près de ses aspirations. Ses collaborateurs apportent des conseils experts, un service d’exception et une vision globale pour la gestion du patrimoine privé comme professionnel. Ils intègrent également dans leur proposition de valeur l’ambition d’accompagner les transitions vers un développement plus durable et une économie plus responsable. 1858 Naissance de la Compagnie du Canal de Suez. 1875 Naissance de la Banque de l’Indochine. 1876 Ouverture de notre première implantation de banque privée en Suisse (Crédit Lyonnais). 1920 Premières racines luxembourgeoises (Naissance de la Luxembourgeoise). 1922 Naissance du Crédit Foncier Monaco. 1975 Création de la Banque Indosuez en France issue de la fusion entre la Banque de l’Indochine et la Banque de Suez et Union des Mines. 1996 La Banque Indosuez rejoint le groupe Crédit Agricole. 2016 Adoption de la marque unique : Indosuez Wealth Management. 2017 Acquisition des activités de banque privée de CIC à Hong Kong SAR et Singapour. 2018 Crédit Agricole Private Banking Services devient Azqore et s’allie à Capgemini pour devenir une nouvelle référence mondiale des services d’externalisation de l’informatique et des opérations bancaires. 2019 Finalisation du rapprochement entre Banca Leonardo et Indosuez Wealth Management et adoption d’une marque unique : Indosuez Wealth Management. 2021 La Banque Privée Internationale de Société Générale choisit Azqore pour son offre de gestion des systèmes d’information et des opérations de back-office. *The Banker - juillet 2022 Europe Belgique Espagne France Italie Luxembourg Monaco Suisse Moyen-Orient Émirats arabes unis Asie Pacifique Hong Kong SAR Singapour Nouvelle-Calédonie
11 RÉSULTATS 2022 Sur l’année 2022, le produit net bancaire sous-jacent du métier Gestion de Fortune s’établit à 929 millions d’euros, en augmentation de +10,5% par rapport à l’année 2021 (+7,1% à change constant), grâce à la bonne dynamique commerciale et la hausse de la marge d’intérêt ayant permis de compenser les effets marché défavorables sur le stock. Les charges hors FRU sont en hausse de +9,5% (+5,5% à change constant) à 771 millions d’euros, principalement liées aux investissements IT et digitaux, ainsi qu’aux rémunérations variables. L’effet ciseaux sur l’année 2022 est ainsi positif à +1,0 point de pourcentage (+1,5 point de pourcentage à change constant). Le résultat brut d’exploitation sous-jacent augmente de +16,1% pour s’établir à 155 millions d’euros. Au final, le résultat net part du groupe atteint 113 millions d’euros, en hausse de +9,5% sur l’année 2022 et au plus haut niveau historique depuis dix ans. ACTIFS CONFIÉS Avec près de 130 milliards d’euros d’actifs sous gestion (au 31/12/2022), Indosuez Wealth Management figure parmi les leaders mondiaux de la Gestion de Fortune. En dépit des conditions de marchés défavorables en 2022, le Groupe a enregistré une collecte nette record de 4,1 milliards d’euros. Ses résultats solides traduisent la diversification de ses activités, la pertinence de sa stratégie et la bonne dynamique commerciale. La proposition de valeur d’Indosuez s’est renforcée notamment sur les segments du crédit, des actifs réels et de l’offre responsable. Il a accompagné un nombre croissant de nouveaux clients dont des clients très fortunés (UHNWI). / Chiffres clés / UNE APPROCHE LOCALE ET UN ACCOMPAGNEMENT INTERNATIONAL ACTIFS CONFIÉS 130 MDS € ALLOCATION D’ ACTIFS Une allocation d’actifs diversifiée, traduction de notre ambition de protéger et faire fructifier le patrimoine de nos clients. 3,7% Autres (dont Private Equity) 3,9% Produits structurés 14,9% Assurance Vie 15,9% Obligations 14,7% Actions 23,9% Fonds 23% Liquidités PNB (M€) 0 200 400 600 800 1000 2020 819,7 2021 841,3 2022 929,4
CA Indosuez (Switzerland) SA Rapport annuel 2022 12 Olivier Chatain Directeur Stratégie, Juridique et Transformation, CA Indosuez Isabelle Denoual Frizzole Directrice de la Conformité, CA Indosuez Pascal Exertier Directeur Général, Azqore Jacques Prost Directeur Général CA Indosuez Charlotte de Chavagnac Directrice de la Communication, CA Indosuez Mathieu Ferragut Directeur Général, CFM Indosuez Wealth Anne-Laure Branellec Directrice des Ressources Humaines, CA Indosuez Jean-Christophe Droguet* Directeur de l’Audit Inspection, CA Indosuez *invité permanent Bastien Charpentier Directeur Général Adjoint en charge du Fonctionnement, CA Indosuez Olivier Carcy Directeur Général, CA Indosuez Wealth (Europe) Pierre Masclet Directeur Général Adjoint en charge du Développement, CA Indosuez Andras Takacs Directeur Risques et Contrôle Permanent, CA Indosuez Olivier Przydrozny Directeur de l’Organisation et des Systèmes d’information, CA Indosuez Alexandre Ledouble Directeur Financier, CA Indosuez Marc-André Poirier CEO, CA Indosuez (Switzerland) SA Guillaume Rimaud Directeur Général Business Unit France, CA Indosuez Marie Delesalle Directrice des Client Service Officers, CA Indosuez / Le comité de direction générale / Romain Jérome Chief Digital Officer, CA Indosuez
13 / Les récompenses obtenues en 2022 / MONACO 6th consecutive year LUXEMBOURG 2nd consecutive year
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15 Message de la Direction Générale du Groupe Indosuez Wealth Management E n 2022, dans un environnement clair-obscur marqué par un conflit armé aux portes de l’Europe et un brutal changement de paradigme caractérisé par une hausse de l’inflation et des taux ainsi que par une forte volatilité induite des marchés, nous avons obtenu des résultats solides qui, pour certains, atteignent des niveaux inégalés. Le résultat d’exploitation en forte progression et le niveau élevé du résultat net illustrent la pertinence de notre stratégie qui a permis de renforcer la résilience de notre modèle économique mois après mois. Tout en consolidant ses fondamentaux, notre Maison a également prouvé son utilité auprès de ses clients et de la société et poursuivi sa trajectoire de transformation. Le talent, les expertises et l’engagement de nos collaborateurs ainsi que leur capacité à bâtir en commun se sont une nouvelle fois révélés dans les nombreux chantiers structurants qui composent notre projet d’entreprise. Concernant le Projet Client, nous enregistrons une collecte nette record de nouveaux capitaux signe du renforcement continu de l’attractivité de notre marque. De nombreux clients UHNW nous ont rejoints et ont déposé des montants d’actifs importants séduits notamment par la profondeur de notre offre et notre qualité de service. Notre dynamique commerciale a été portée par le renforcement de notre proposition de valeur sur les actifs réels et notre offre responsable et aussi par la poursuite du développement de notre activité de financement. Des initiatives ESG notables ont été concrétisées dans le cadre de notre Projet Sociétal dont notre premier financement immobilier durable à Monaco, le lancement de la solution d’investissement innovante et à composante responsable Indosuez Blue Cycle. Nous avons également proposé en Espagne le premier fonds d’investissement du pays spécialisé dans la reforestation. Sur le terrain, les collaborateurs d’Indosuez ont cette année encore exprimé leur implication en faveur d’un environnement plus durable et d’une économie plus responsable et inclusive dans le cadre du mécénat de compétences et d’initiatives solidaires multiples. Indosuez a en outre réaffirmé le sens de ses engagements au profit de l’eau, l’éducation l’économie circulaire et l’inclusion qu’il traduit dans l’objet de ses fondations, ses opérations de mécénat et ses initiatives aux côtés de partenaires dont La Fondation de la Mer, Plastic Odyssey, L’Institut Océanographique de Monaco. Sur le Projet Humain, les plans d’actions volontaristes en faveur de la mixité, du développement personnel ou encore de la jeunesse se sont poursuivis auprès de collaborateurs qui ont été nombreux à témoigner de leur satisfaction dans l’Indice de Mise en Responsabilité (IMR). Afin de toujours mieux servir ses clients, de renforcer l’engagement et la performance de ses équipes, et d’améliorer son efficacité, Indosuez a poursuivi son plan de transformation managériale en deux actes dont le premier s’est achevé fin 2022. Le Groupe a poursuivi sa transformation digitale. Cette année encore, elle a contribué à améliorer le parcours de nos clients avec, par exemple, le lancement d’une nouvelle plateforme digitale leur permettant d’accéder à notre univers d’investissement en toute autonomie. Elle s’exprime également à travers notre offre, nos process, mais aussi notre efficacité opérationnelle. En 2023, nous nous appuierons sur la dynamique actuelle pour poursuivre notre développement. Déjà, de nouveaux projets et réalisations se profilent qu’il s’agisse des Projets client, sociétal et humain, de la poursuite du déploiement des outils digitaux, de la migration d’institutions financières chez Azqore, de notre efficacité opérationnelle ou encore de notre dispositif de conformité. Aussi, en dépit des incertitudes multiples qui altèrent ce début d’année, nos collaborateurs en Belgique, à Dubaï, en Espagne, en France, à Hong Kong, en Italie, au Luxembourg, à Monaco, à Singapour ou encore en Suisse sont plus que jamais mobilisés pour continuer à progresser et à innover avec l’ambition de toujours mieux servir nos clients. Jacques Prost Directeur Général CA Indosuez Pierre Fort Président CA Indosuez
CA Indosuez (Switzerland) SA Rapport annuel 2022 16 Bilan 2022 et perspectives des marchés financiers 2023 / Décrypter et éclairer / Cette inversion brutale des politiques monétaires a eu des conséquences significatives sur les marchés financiers, conduisant à une forte correction des marchés actions, qui restent fondamentalement sensibles aux taux d’intérêts. Plus globalement, les principales classes d’actifs (actions et obligations) ont corrigé de concert ainsi que les « valeurs refuges » comme l’or réduisant cette année l’intérêt de la diversification et offrant peu d’alternatives aux investisseurs en dehors du monétaire et du dollar. Ce scénario inattendu revêt aussi une dimension structurelle, menant à penser que nous assistons en réalité à un changement de paradigme, balayant ainsi un certain nombre de certitudes. Notre dépendance énergétique vis-à-vis de la Russie a mis l’accent sur la vulnérabilité de nos modèles industriels. Par ailleurs, au rang des idées remises en question figure le concept d’une paix durable en Europe, une certaine forme de mondialisation laissant place à une recherche d’autonomie stratégique. On pense également au nouveau mode de capitalisme en Chine, déjà engagé en 2021, remettant en cause le statut de moteur de l’économie mondiale de l’Empire du Milieu. Citons aussi l’idée balayée depuis l’automne 2021 que l’inflation était temporaire et que les taux d’intérêts resteraient durablement à un faible niveau. Delphine di Pizio Tiger Responsable Monde de la ligne métier Asset Management CA-Indosuez L’année 2022 aura été marquée par un scénario géopolitique aussi inattendu qu’imprévisible. Rien ne laissait présager que les tensions larvées depuis l’invasion de la Crimée en 2014 déboucheraient sur un conflit majeur aux portes de l’Europe. Cet évènement historique a totalement bouleversé le scénario économique et financier de 2022, en accentuant les tensions inflationnistes et la crise énergétique qui était déjà engagée depuis l’été 2021. La perte de confiance des investisseurs et des consommateurs européens a renforcé les tendances récessionnistes qui pèsent sur l’activité économique. Aux États-Unis, ces tensions inflationnistes persistantes ont amené la Réserve fédérale américaine (Fed) à normaliser sa politique monétaire via le relèvement de ses principaux taux directeurs. Avec plus de 400 points de base (pb) de hausse de taux en moins d’un an, nous avons assisté au resserrement monétaire le plus rapide depuis les années 70.
17 « L’ANNÉE 2022 AURA ÉTÉ MARQUÉE PAR UN SCÉNARIO GÉOPOLITIQUE AUSSI INATTENDU QU’IMPRÉVISIBLE.» La réponse apportée en urgence par les banques centrales à l’inflation et par les gouvernements à la crise énergétique donne naissance à un nouvel équilibre de politique économique diamétralement opposé à celui qui prévalait depuis la crise financière de 2008. Une politique monétaire restrictive accompagnée d’une politique budgétaire expansionniste (en particulier en Europe en raison de la crise énergétique) a été mise en place. Elle se traduit par des déficits publics élevés et la poursuite de la hausse des ratios de dette / PIB. Le principal danger de ce nouveau policy mix réside dans une moins grande soutenabilité des dettes publiques. Dans ce contexte difficile, les entreprises ont été la principale source de résilience, avec des résultats qui continuent de surprendre positivement et des marges plus solides qu’attendues, même si les perspectives sont révisées à la baisse. Alors que nous sommes entrés dans l’année chinoise du lapin d’eau, symbole de prospérité, de paix, d’adaptation, de richesse et de chance, les investisseurs ne doivent pas céder au pessimisme. Premièrement, l’inflation a commencé à montrer des signes de fléchissement aux États-Unis, laissant entrevoir une pause monétaire et une possible inversion de la politique de la Fed en fin d’année 2023. Deuxièmement, les données macroéconomiques ne se dégradent pas autant que l’on pouvait le craindre, à l’instar de l’Allemagne dont le PIB au 3ème trimestre est ressorti en croissance positive en dépit des tensions énergétiques. Enfin, l’élément clé reste la Chine, qui, malgré des sujets de désendettement long terme, est en train de se réouvrir avec un fort potentiel pour la consommation interne à court terme. En 2023, tous les facteurs précités pourraient conduire à un redémarrage de l’activité et des marchés actions. Les obligations d’entreprises offrent désormais un rendement attractif qui devrait encore s’améliorer cette année. Enfin, après une décennie de règne des actions, c’est probablement la bonne nouvelle de ce nouvel environnement : le retour du rendement.
CA Indosuez (Switzerland) SA Rapport annuel 2022 18 Les faits marquants 2022 / Poursuivre et progresser / ATTRACTIVITÉ ENGAGEMENTS • Lancement de la solution d’investissement innovante à composante solidaire co-construite avec Crédit Agricole CIB, Indosuez Blue Cycle, (EUR 430 000 de dons en faveur de Plastic Odyssey, l’Institut océanographique de Monaco et la Fondation de la Mer). • Lancement du 1er fonds d’investissement spécialisé dans la reforestation en Espagne. • Renouvellement pour 3 ans du partenariat entre CFM Indosuez et l’Institut océanographique de Monaco. • Signature de 4 nouveaux partenariats par la Fondation Indosuez en Suisse en faveur de projets environnementaux ayant un impact à la fois social et économique. • Soutien de la Fondation Hëllef fir d’Natur au Luxembourg visant à soutenir la protection du patrimoine culturel vivant. • Partenariat avec l’incubateur WILLA pour soutenir son programme d’accélération 100% digital JUMP visant à accompagner des entrepreneures francophones grâce à un parcours pédagogique. • Plus haut niveau de collecte depuis 10 ans à EUR 4,1 milliards. • Lancement des fonds obligataires Buy & Hold. • 24 nouveaux clients UHNWI (actifs confiés supérieurs à EUR 100 millions). • Création d’une filière immobilière. • Acquisition avec LCL et CA Immobilier de Brilhac, société spécialisée en immobilier d’entreprise. • Gestion de Patrimoine : 23 000 nouveaux mandats, soit près de 200 000 au total. • Nombreux awards remportés dont « Best Bank » à Monaco pour la 6ème année consécutive et au Luxembourg pour la 2ème année consécutive. • Mobilisation des équipes pour la prise de participation majoritaire d’Indosuez dans Wealth Dynamix en 2023, une fintech qui fournit des solutions de gestion du cycle de vie des clients aux acteurs de la Gestion de Fortune et de la gestion d’actifs à travers le monde.
19 TALENTS RESPONSABILITÉ ANNIVERSAIRES INNOVATION • Lancement de l’Indice de Mise en Responsabilité (IMR), l’instrument de mesure de la transformation culturelle et managériale du groupe Crédit Agricole. • Poursuite du plan de transformation managériale : 240 managers formés. • 32% de femmes dans les instances dirigeantes du groupe Indosuez. • Renforcement de l’accueil des jeunes (triplement des recrutements de VIE en CDI, premier employeur de VIE en Suisse, stages d’observations…). • Formation d’une nouvelle promotion de mentorat par les membres du Comité de Direction Générale en faveur de 14 collaboratrices. • 1er financement immobilier durable à Monaco. • Initiatives multiples destinées à contribuer à la réduction de notre empreinte carbone de 30% entre 2019 et 2025 puis de 50% entre 2019 et 2030 sur la consommation d’énergie, la flotte de véhicules et les déplacements professionnels. • Intégration des notations ESG dans les relevés de portefeuilles des clients. • 100 ans de CFM Indosuez. • 10 ans de la Fondation Indosuez en Suisse. • 20 ans de Private Equity (EUR 7 milliards d’investissements dans plus de 2 000 sociétés privées en Europe de l’Ouest, en Asie et aux Etats-Unis – Taux de rendement annualisé > 12,9%). • Lancement d’une plateforme digitale permettant aux clients en mandat Advisory d’accéder à l’univers d’investissement d’Indosuez. • Première signature électronique émise chez Indosuez au Luxembourg. • Déploiement de la double authentification e-banking via l’application mobile au Luxembourg. • Lancement de l’application Indigita permettant aux collaborateurs d’accéder aux règles de gestion des risques transfrontaliers. • Formation de 150 collaborateurs à la méthode agile. • Mobilisation des équipes pour une migration réussie de Société Générale Private Banking en Suisse sur la plateforme technologique d’Azqore (filiale spécialisée dans l’exécution de systèmes d’information et dans le traitement d’opérations bancaires pour les acteurs de la Gestion de Fortune) en janvier 2023.
CA Indosuez (Switzerland) SA Rapport annuel 2022 20 Accompagner nos clients dans la transformation durable de l’économie. Déployer une offre alignée avec l’engagement net-zéro à horizon 2050 du groupe Crédit Agricole. Incarner le projet sociétal dans le quotidien de nos collaborateurs pour que tous soient acteurs du changement. Répondre de manière organisée et systématique à l’ensemble des besoins en immobilier de nos clients. Conserver notre leadership sur le Private Equity. Développer notre offre B2B. Renforcer la conquête de clients « NextGen ». Poursuivre la dynamique commerciale engagée afin de répondre à tous les besoins de nos clients. / Ambitions 2025 : les essentiels du nouveau plan à moyen terme / L’année 2022 marque le lancement d’un nouveau plan à moyen terme (PMT) dénommé « Ambitions 2025 » qui porte les objectifs du groupe Indosuez pour les 3 prochaines années. À la fois ambitieux et innovant, il est construit pour permettre à Indosuez de répondre aux tendances de fond de son marché et aux évolutions des besoins de ses clients. Il s’agit de poursuivre et progresser pour toujours mieux servir les clients grâce aux initiatives adoptées autour de 6 axes : le projet client, le projet sociétal, le projet humain, le digital et Azqore, la conformité et l’efficacité opérationnelle. PROJET SOCIÉTAL PROJET CLIENT
21 Amplifier la transformation de notre culture pour encourager la mise en responsabilité, en proximité et la performance au service de nos clients. Amplifier nos actions en faveur de la jeunesse, de la mixité et de la diversité. Développer les compétences de nos collaborateurs au travers de la formation, des mobilités et du pilotage de projets de transformation. PROJET HUMAIN Renforcer la conformité dans la chaîne de valeur d’Indosuez afin de répondre aux besoins de nos clients. DISPOSITIF DE CONFORMITÉ Renforcer notre efficacité et notre agilité grâce à des process simplifiés et communs. EFFICACITÉ OPÉRATIONNELLE Encourager l’autonomie de nos clients et l’adoption des outils par nos collaborateurs. Consolider la position d’Azqore comme acteur de référence et fournisseur de solutions intégrées, technologiques, digitales et opérationnelles pour les banques privées. DIGITAL & TRANSFORMATION - AZQORE
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23 RAPPORT D’ACTIVITÉ CA INDOSUEZ (SWITZERLAND) SA 03/
CA Indosuez (Switzerland) SA Rapport annuel 2022 24 / CA Indosuez (Switzerland) SA / UNE SÉCURITÉ GARANTIE PAR NOTRE APPARTENANCE À L’UN DES GROUPES BANCAIRES LES PLUS SOLIDES AU MONDE. UNE GAMME DE PRODUITS ET DE SERVICES À FORTE VALEUR AJOUTÉE, ACCESSIBLE DANS TOUTES LES IMPLANTATIONS. UNE RELATION CLIENTÈLE PERSONNALISÉE INHÉRENTE À NOTRE TAILLE HUMAINE.
25 CA Indosuez (Switzerland) SA enregistre en 2022 un résultat opérationnel de CHF 65,3 millions et un bénéfice net de CHF 60,3 millions. Présent depuis plus de 145 ans dans le pays, avec 906 collaborateurs à la fin de l’année 2022 et CHF 1 538 millions de fonds propres (Tier 1), CA Indosuez (Switzerland) SA est un acteur majeur et figure parmi le TOP 3 des banques étrangères en Suisse. CA Indosuez (Switzerland) SA dispose, fin 2022, de deux grands domaines d’activité : • La Gestion de Fortune ; • Le Financement du Négoce de Matières Premières et la Banque Commerciale. Ils sont complétés par une fonction coverage des grandes entreprises et des institutions financières. Cette large palette de savoir-faire nous permet de servir une base diversifiée de clients et de dégager des résultats réguliers tout en favorisant des synergies fortes entre ces domaines d’activité. Notre Maison pilote toutes ses activités en Suisse, et les déploie dans quatre implantations à Genève, Lausanne, Lugano et Zurich ainsi qu’à l’international au travers d’un réseau d’implantations dédiées à la Gestion de Fortune, en Asie, à Hong Kong SAR et Singapour, et au Moyen-Orient, à Abu Dhabi et Dubaï. Ce réseau d’implantations et de représentations vient renforcer le maillage géographique international du groupe Indosuez Wealth Management, favorisant le multibooking pour les clients désireux de diversifier la localisation de leurs avoirs. La combinaison de ces atouts nous positionne de manière spécifique et idéale auprès d’une clientèle principalement composée d’entrepreneurs et de familles.
CA Indosuez (Switzerland) SA Rapport annuel 2022 26
27 Jean-Yves Hocher Président du Conseil d’administration CA Indosuez (Switzerland) SA Jean-François Deroche Chief Executive Officer CA Indosuez (Switzerland) SA jusqu’au 30 novembre 2022 Marc-André Poirier Chief Executive Officer CA Indosuez (Switzerland) SA à partir du 1er décembre 2022 / Message des dirigeants CA Indosuez (Switzerland) SA / 2020 avait été l’année de la crise et 2021 celle de la reprise. 2022 restera, dans la mémoire de nombreux investisseurs, celle de l’incertitude. Dès le premier trimestre, la crise ukrainienne s’est brusquement invitée dans l’agenda et a totalement bouleversé le scénario économique et financier de 2022, en accentuant la crise énergétique déjà engagée depuis l’été 2021 accélérant brutalement les tensions inflationnistes et en corollaire la remontée des taux d’intérêt. Dans ces conditions de marché inédites, les collaborateurs de la banque privée et de la banque de financement et d’investissement se sont mobilisés pour préserver au mieux leur patrimoine dans une optique de moyen et long terme, et accompagner notre clientèle corporate dans un environnement très volatile. La résilience du business model de CA Indosuez (Switzerland) SA a permis de compenser l’impact négatif né de ce nouveau paradigme. La banque termine ainsi l’année en territoire positif et affiche une progression du résultat net. Afin de mieux répondre à ces enjeux majeurs, et en accord avec notre actionnaire et notre Conseil d’Administration, la gouvernance faîtière de CA Indosuez (Switzerland) SA a évolué. Elle s’articule désormais autour d’un Comité de Direction Générale composé de 5 personnes supervisant directement les métiers et les fonctions de contrôle et de support de la banque, assumant pleinement les décisions stratégiques et opérationnelles majeures, sous la surveillance de notre Conseil d’Administration et de notre actionnaire. Le Comité Exécutif continuera à travailler avec la Direction Générale en contribuant aux propositions, réflexions et travaux spécifiques affectant les activités de la banque. Pleinement opérationnelle dès 2023, cette organisation doit permettre de mettre en œuvre la stratégie de développement de la banque, plateforme du groupe Indosuez hors de l’Union européenne et fer de lance sur les marchés qui délivreront la plus forte croissance dans les années à venir. Elle renforce aussi l’incarnation de la Banque de Financement et d’Investissement afin de déployer la nouvelle ambition de développement des métiers de CA CIB en Europe auprès de sa clientèle corporate en s’appuyant notamment sur notre plateforme International Trade & Transaction Banking. Elle assure ainsi une bonne gestion des activités tout en conduisant notre nécessaire transformation avec un soucis d’excellence en matière prudentielle et règlementaire. Inscrite au cœur de notre projet sociétal, notre démarche RSE s’est encore renforcée permettant d’insuffler une dynamique de développement durable pérenne au sein de CA Indosuez (Switzerland) SA. L’année 2023 nous permettra d’une part de renforcer avec nos clients les thématiques d’engagement sur la transformation énergétique et d’autre part de mettre en œuvre une démarche volontariste et coordonnée de réduction de l’empreinte carbone. Bénéficiant de l’appui d’un des groupes bancaires les plus solides du monde, les équipes de CA Indosuez (Switzerland) SA ont tous les atouts pour réussir la poursuite des transformations amorcées ces dernières années et écrire les succès de demain. L’histoire de la banque s’ouvre sur une nouvelle partition avec le lancement de notre nouveau plan triennal Ambitions 2025, sous le pilotage de Marc-André Poirier, nouveau Directeur Général de CA Indosuez (Switzerland) SA à partir du 1er décembre 2022.
CA Indosuez (Switzerland) SA Rapport annuel 2022 28 La Gestion de Fortune / Gestion de Fortune / économies et les conséquences du conflit russoukrainien, nos équipes ont eu une vigilance accrue et une attention particulière dans l’accompagnement de nos clients. Nous avons renforcé nos activités de conseil pour ces derniers afin de les soutenir dans leurs choix d’investissement et de faciliter leurs prises de décision. LANCEMENT D’UNE NOUVELLE PLATEFORME DIGITALE Afin de répondre de manière encore plus pertinente aux préoccupations de nos clients, nous avons lancé pour les bénéficiaires de mandat de conseil (Advisory) une nouvelle plateforme digitale. L’objectif de ce projet est triple : faciliter l’accès à nos stratégies et notre univers d’investissement ; dynamiser la communication autour de nos recommandations et consolider le suivi de nos produits structurés. Cet outil, qui s’inscrit dans le projet plus global de la digitalisation de notre offre et de nos processus, doit également permettre de développer un dialogue plus nourri entre clients, conseillers et chargés de relation. UNE MEILLEURE SYNERGIE AU SEIN DES ÉQUIPES Soutenir plus efficacement nos clients passe aussi par une amélioration de notre organisation interne et des processus en lien avec leurs besoins. Voilà pourquoi, nous avons décidé cette année de réunir les équipes de conseil (Advisory) avec celles des marchés des capitaux (Capital Markets). L’idée étant d’élargir l’accès aux expertises, aux services et aux produits de ces deux unités ainsi que de faire bénéficier aux clients de nouvelles synergies et d’une vision multi-actifs (cross-assets). À noter que côté gestion discrétionnaire, l’efficacité opérationnelle s’est également accélérée au niveau des activités grâce à un important effort de rationalisation. Isabelle Jacob-Nebout, Directrice Wealth Management CA Indosuez (Switzerland) SA Près de trois ans après le début de la pandémie et la politique ultraaccommodante des banques centrales pour en contrer les effets, l’économie mondiale fait face à un nouveau paradigme avec la résurgence brutale de l’inflation et la hausse des taux qui s’en est suivie pour l’endiguer. C’est dans cet environnement de marché incertain que 2022 s’est achevée, pénalisant non seulement les actifs risqués tels que les actions mais aussi les placements obligataires. NAVIGUER DANS UN ENVIRONNEMENT DE TAUX POSITIF VOIRE ÉLEVÉ Cette hausse de taux généralisée semble répondre à un changement non plus conjoncturel mais bien structurel avec l’ouverture d’une nouvelle ère économique offrant de nouvelles opportunités d’investissement. Classe d’actifs délaissée durant ces cinq dernières années, les placements obligataires retrouvent la faveur des investisseurs en quête de rendement. Ainsi nous avons initié avec succès en novembre le lancement d’un fonds obligataire à maturité fixe dont le terme a été arrêté à 2026. D’une manière générale, les actifs ayant une corrélation positive à l’inflation devraient pourvoir tirer leur épingle du jeu à l’instar des matières premières, des investissements en infrastructure ou de l’immobilier de rendement. L’autre fait notable réside dans le regain d’intérêt pour les produits structurés à capital garanti, instruments développés depuis longtemps au sein de notre Groupe, lesquels présentent pour les investisseurs une sécurité accrue en termes de protection des avoirs. UN ACCOMPAGNEMENT RENFORCÉ POUR LA CLIENTÈLE Dans ce contexte incertain rendu encore plus complexe par la tendance inflationniste de nos
29 NOS EFFORTS EN MATIÈRE D’ORIENTATION STRATÉGIQUE SUR LA CLIENTÈLE INTERNATIONALE EXTRÊMEMENT FORTUNÉE ONT ÉTÉ RECONNUS PAR NOS PAIRS PUISQUE LE MAGAZINE PRIVATE BANKER INTERNATIONAL NOUS A DÉCERNÉ LE PRIX DE MEILLEURE OFFRE UHNWI EN 2022. LA SUITABILITY AU SERVICE DU CLIENT Depuis le 1er janvier 2022 la nouvelle loi fédérale sur les services financiers (LSFin) est devenue effective afin de renforcer la protection des investisseurs, de consolider la transparence des produits et de rehausser les exigences en matière de services délivrés. Dans ce cadre, le contrôle de la suitability assure une meilleure adéquation entre les attentes d’un client, sa situation, son profil de risque et son horizon d’investissement. Il invite également à un échange plus fréquent entre toutes les parties, notamment dans le cadre d’un mandat de conseil (Advisory). Cette avancée réglementaire, aujourd’hui parfaitement intégrée dans nos processus, est un vrai atout commercial. DES OBJECTIFS TOUJOURS PLUS DURABLES En marge de cette nouvelle législation financière, signalons ici une nouvelle exigence européenne introduite en 2022 à laquelle la Suisse devra se soumettre en 2023. Il s’agit de la nécessité d’évaluer l’appétence des clients pour la finance durable. Une plus grande visibilité sera ainsi donnée à notre gamme de produits structurés verts développés par Crédit Agricole Corporate & Investment Bank (CACIB), mais aussi à l’intégration des critères sociaux, environnementaux et de gouvernance (ESG) dans les notations de fonds de notre partenaire Amundi. Notre offre élargie de fonds en architecture ouverte bénéficiera également de ces échanges, notamment ceux qui respectent les articles 8 et 9 de la Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) visant des objectifs d’investissement durable et socialement responsable. Dans la continuité de nos objectifs de durabilité, nous envisageons à moyen terme de multiplier par cinq les investissements de la clientèle dans des produits intégrant des critères ESG. Nous allons également poursuivre le développement de notre offre responsable – qu’il s’agisse de produits ou de financement – tout en cherchant à l’aligner avec les engagements « net zéro » du Groupe. Dans le cadre de notre politique de responsabilité sociale (RSE), nous menons aujourd’hui de nombreuses actions via nos fondations, mais aussi à travers l’engagement de nos collaboratrices et collaborateurs avec des associations actives sur le terrain (Citizen Days). Nous allons chercher à augmenter leur visibilité et continuer à participer à des initiatives phares en lien avec la finance durable. Nous pensons ici aux hackathons, aux conférences thématiques ou encore à des sommets internationaux comme l’initiative Building Bridges organisée par Sustainable Finance Geneva (SFG) et Swiss Sustainable Finance (SSF). Nous sommes fiers d’être partie prenante dans ce type d’événements et d’y apporter notre contribution avec d’autres acteurs engagés. UN NOUVEAU PLAN STRATÉGIQUE À MOYEN TERME En matière d’orientation stratégique, nous allons évidemment poursuivre les efforts déjà engagés sur les segments de clientèle B2B et UHNWI qui figurent en bonne place dans le Plan stratégique à moyen terme du Groupe Indosuez. À noter que l’accélération observée ces dernières années sur la clientèle internationale extrêmement fortunée porte ses fruits puisque nous faisons aujourd’hui figure de leader sur ce marché parmi les banques étrangères établies en Suisse. Nos efforts en la matière ont été reconnus par nos pairs puisque le magazine Private Banker International nous a décerné le prix de meilleure offre UHNWI en 2022. Cette catégorie de clients continue à trouver chez nous la profondeur de produits et de services dont ils ont besoin pour la protection, la structuration et le développement de leur patrimoine. Les larges possibilités de crédit et de financement sur lesquelles nous pouvons nous appuyer grâce à la force de notre Groupe sont également des atouts qui nous distinguent de la concurrence.
CA Indosuez (Switzerland) SA Rapport annuel 2022 30 / La banque de financement et d’investissement / cette année encore parvenues à approvisionner l’économie avec les produits indispensables à son fonctionnement et à dégager en conséquence des marges bénéficiaires. Le niveau d’utilisation des lignes de crédits de ITB ainsi que les résultats commerciaux s’avèrent ainsi très favorables pour 2022 et bien supérieurs à 2021 sans aucun défaut de crédit déploré grâce au maintien d’une grande vigilance en termes de risque et à un suivi étroit de nos transactions et de nos contreparties directes et indirectes. Au sein des départements Mines, Métaux, Produits Agricoles et Energie, nos forces commerciales se sont focalisées sur le service et le soutien apporté à nos grands clients tandis que nos équipes d’origination et de structuration ont permis de concrétiser avec succès des opérations à forte valeur ajoutée : Borrowing Base, Revolving Credit facilites, back-up facilities, storage financings… En synergie avec le Corporate Coverage, nos départements Trade & Export Finance et CashManagement ont également poursuivi avec succès leur développement grâce notamment au renforcement de leur offre en matière de financement de créances et de solutions de paiement automatisées. L’année 2022 s’étant ainsi conclue pour ITB par une performance commerciale supérieure aux attentes pour l’ensemble de nos activités, nos regards sont désormais tournés vers 2023 et les nombreux challenges qui nous attendent. A court terme, l’ampleur de la récession annoncée en zone euro et aux Etats-Unis et son impact sur la demande mondiale en matières premières restent difficiles à estimer. Dans un environnement où l’offre reste toujours très fragile et soumise aux aléas géopolitiques, notre volonté est de rester plus que jamais proches de nos clients et vigilants aux mouvements du marché afin de les accompagner dans ces périodes d’instabilité marquée mais aussi d’opportunités nombreuses. De façon plus stratégique et structurelle, la transition énergétique vers une économie moins carbonée a bel et bien débuté et nous ambitionnons de jouer un rôle instrumental dans celle-ci. L’avènement de cette économie va générer une Camille Sednaoui Responsable ITB Suisse UNE ANNÉE RECORD POUR INTERNATIONAL TRADE & TRANSACTION BANKING (ITB) Après l’arrêt de l’économie mondiale en 2020 et les intenses perturbations liées à la remise en route chaotique des chaînes de production et d’approvisionnement mondiales en 2021, le commerce international a de nouveau connu une année particulièrement agitée en 2022 suite à l’invasion de l’Ukraine par la Russie et aux restrictions d’importation et sanctions sur les contreparties mises en place de manière peu harmonisée entre les Etats-Unis, l’Union Européenne, le Royaume-Uni et la Suisse, complexifiant d’autant plus leur mise en œuvre. Cette conjoncture macroéconomique et géopolitique très perturbée a de nouveau provoqué une flambée des prix des matières premières basculant ensuite sur une forte volatilité, encore amplifiée par la pression inflationniste sous-jacente sur les métaux liés à la transition énergétique (cuivre, cobalt, Nickel) avec un décalage et des variations historiques de certains marchés à terme. De façon plus marquée encore qu’en 2020 et 2021, la volatilité des prix a créé des opportunités commerciales favorables aux sociétés de négoce international les mieux ancrées, qui constituent le cœur de notre clientèle. L’activité de négoce international est en effet un métier de flux à court terme qui consiste à répondre aux besoins en matières premières, par nature peu compressibles, de l’économie mondiale et des industries de transformation. Des perturbations de marché majeures telles que celles rencontrées ces dernières années ont eu pour conséquence de restreindre la facilité d’accès à ces matières premières et à leur financement, mettant en avant le rôle fondamental des négociants dans les chaînes d’approvisionnement. Les grandes maisons de courtage capables, grâce à leur savoir-faire et leurs actifs logistiques, de s’adapter à de violentes évolutions de marché et à la fermeture de sources d’approvisionnement, sont
31 LA TRANSITION ÉNERGÉTIQUE VERS UNE ÉCONOMIE MOINS CARBONÉE A BEL ET BIEN DÉBUTÉ ET NOUS AMBITIONNONS DE JOUER UN RÔLE INSTRUMENTAL DANS CELLE-CI. Frank Bervillé, Responsable Coverage croissance exponentielle des besoins en métaux, indispensables à la production et au stockage des énergies renouvelables, et en parallèle un ralentissement puis une baisse progressive de la consommation des énergies fossiles au sein des pays engagés. Cette transition entraînera à n’en pas douter l’émergence de nouvelles routes et de nouveaux flux d’approvisionnement ainsi que l’extinction d’autres. Nul ne connaît aujourd’hui la vitesse de ce mouvement, mais il apparaît évident qu’il ne sera pas linéaire et progressif mais au contraire très certainement heurté et chaotique. Nous sommes donc désormais entrés dans une longue phase historique caractérisée par une importante volatilité où l’équilibre des prix de chaque matière première et de façon plus globale encore l’équilibre du commerce international en luimême sera plus incertain que jamais. Nos clients, grâce à leur capacité d’adaptation, leur organisation, leurs réseaux et leur savoir-faire, seront à n’en pas douter le premier maillon et feront partie des principaux acteurs-clés de cette transition. Notre ambition et notre challenge sur 2023 et sur les années à venir est donc de continuer à les accompagner et à les soutenir en leur proposant les solutions et les produits de financement les plus pertinents et novateurs possibles, plus particulièrement encore en matière d’ESG. Cette évolution passe également par la poursuite de nos efforts en matière de déploiement et d’investissements technologiques, qu’ils soient directs ou indirects en partenariat avec des fintechs, soulignons à ce titre notre partenariat avec Komgo. Je tiens à remercier nos coéquipiers pour le formidable travail réalisé en 2022, ainsi que notre Direction et notre actionnaire. LA COUVERTURE DES GRANDES ENTREPRISES (COVERAGE) L’ année 2022 a connu une activité en légère progression par rapport à 2021 avec les grandes entreprises suisses et internationales (hors commodity traders). Dans un contexte de volatilité accrue et de hausse rapide des taux, nous avons accompagné et soutenu nos clients corporate dans leurs projets en 2022 au travers d’opérations significatives de financements syndiqués (dont une part croissante de transactions incluant des critères ESG), de Trade Finance et solutions de financement des besoins en fonds de roulement (Supply Chain Finance, Titrisation). En revanche, le volume d’émissions obligataires a baissé en 2022 étant donné le renchérissement de ces financements qui a conduit plusieurs entreprises à privilégier les crédits syndiqués bancaires. Notre banque est restée active dans tous les secteurs (TMT, Pharma, Chimie, Biens d’équipements, Agrifood, etc.) et a notamment soutenu le secteur de la production d’électricité en Suisse. Enfin, nous avons également connu une bonne activité avec nos clients dans les dérivés de taux, change et actions car nos clients ont choisi de renforcer leurs stratégies de couverture dans un marché plus volatil et incertain. En 2023, notre banque espère travailler avec ses clients sur des nouveaux projets de décarbonation pour des actifs industriels et sur la structuration d’émissions obligataires ou de financements avec des critères ESG. Elle pourra également faire bénéficier ses clients en 2023 d’une offre plus complète de cash management et de solutions d’optimisation de Working Capital.
CA Indosuez (Switzerland) SA Rapport annuel 2022 32 / Gouvernance d’entreprise / 1. S TRUCTURE DU GROUPE ET ACTIONNARIAT 1.1. STRUCTURE DU GROUPE 1.1.1. Structure Opérationnelle CA Indosuez (Switzerland) SA est une société anonyme de droit Suisse, qui a pour but l’exploitation d’une banque pour une clientèle privée, commerciale et institutionnelle, suisse et étrangère. Elle exerce ses activités en Suisse et à l’étranger, depuis son siège, sa filiale et son réseau de succursales et un bureau de représentation. CA Indosuez (Switzerland) SA exerce sur son réseau les fonctions de direction, de coordination et de surveillance. L’organisation générale de CA Indosuez (Switzerland) SA s’articule autour de ses organes et repose sur une structure par Métiers et par Fonctions ou regroupement de fonctions de support et de contrôle dont les responsables rapportent au Directeur Général ou à un responsable qui lui rapporte directement. Chacun d’eux est membre du Comité exécutif (jusqu'au 30 novembre 2022) et certains sont membres du Comité de Direction Générale. Les organes comprennent l’Assemblée générale, le Conseil d’administration et ses Comités, le Comité de Direction Générale (respectivement jusqu’au 30 novembre 2022 le Comité exécutif) et l’Inspection Générale. La filiale, les succursales et le bureau de représentation s’inscrivent dans le cadre de l’organisation du métier correspondant à leur domaine d’activité. La structure du groupe CA Indosuez (Switzerland) SA, conçue pour soutenir les activités de ces entités, comprend les sociétés ou implantations actives suivantes : CA Indosuez (Switzerland) SA et ses entités font partie du groupe Crédit Agricole. La conduite de leurs activités et la détermination de leur organisation s’inscrivent, tout en respectant les dispositions légales et réglementaires qui leur sont applicables et les décisions prises par le Conseil d’administration de CA Indosuez (Switzerland) SA, dans le cadre de la stratégie, de la politique, des décisions et autorisations générales, des règles de fonctionnement et des bonnes pratiques fixées par le groupe Crédit Agricole. 1.1.2. Périmètre de Consolidation Le périmètre de consolidation de CA Indosuez (Switzerland) SA comprend, s’agissant des sociétés détenues, celles qui le sont directement ou indirectement à plus de 50%. Il comprend au 31 décembre 2022 la société active suivante qui n’est pas cotée : Raison sociale : CA INDOSUEZ FINANZIARIA SA Siège social : Lugano Capital-actions : CHF 1 800 000 Participation détenue : 100 % Comme indiqué à la note 4.2.1 des comptes annuels, la Banque n’établit pas de comptes consolidés au niveau Suisse car la société mère Crédit Agricole SA publie des comptes consolidés. En application du règlement CE n° 1606/2002, les comptes consolidés de la société mère sont établis conformément aux normes IAS/IFRS et aux interprétations IFRIC applicables et telles qu’adoptées par l’Union européenne (version dite carve out), en utilisant donc certaines dérogations dans l’application de la norme IAS 39 pour la comptabilité de macro-couverture. En revanche, toute filiale de la Banque contrôlée à plus de 50% rentre dans le périmètre de sa surveillance consolidée réglementaire et prudentielle. Succursales Lausanne Abu Dhabi CA Indosuez Finanziaria SA Lugano Suisse Lugano Zurich Singapour Hong Kong DIFC 1 Filiale 2 Bureau de représentation 3 Représentations 4 5 CA INDOSUEZ (SWITZERLAND) SA - SIÈGE SOCIAL, GENÈVE, SUISSE 1. La succursale du DIFC de CA Indosuez (Switzerland) SA est active depuis le 3 octobre 2022. 2. CA Indosuez (Switzerland) SA a décidé, en tant qu’actionnaire et dans le cadre de l’Assemblée générale de sa filiale CA Indosuez Switzerland (Lebanon) SAL, de la cessation des activités de cette dernière à partir du 1er décembre 2020. CA Indosuez Switzerland (Lebanon) SAL est entrée en liquidation volontaire en décembre 2021. 3. Le bureau de représentation de Dubai a cessé son activité depuis le 3 octobre 2022. 4. CA Indosuez Wealth (Uruguay) Servicios y Representaciones S.A. a cessé ses activités, dont la représentation locale de CA Indosuez (Switzerland) SA, le 30 juin 2022. 5. Crédit Agricole Brasil S.A. ne représente plus CA Indosuez (Switzerland) SA à Rio de Janeiro. Sauf indication contraire, les informations présentées dans ce chapitre se réfèrent à la situation au 31 décembre 2022. São Paulo à travers Banco Crédit Agricole Brasil S.A., filiale de CA Indosuez
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