Document de référence 2014

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112 MERSEN | DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014
RAPPORT DE GESTION 5 Politique de financement
POLITIQUE DE FINANCEMENT
Le financement est réalisé dans le cadre d’une politique de
Groupe dont la mise en œuvre est coordonnée par la Direction
Administrative et Financière.
Le Groupe dispose de lignes de crédits confirmées qui ne sont
pas utilisées en totalité.
Les emprunts sont, pour la plupart, contractés par Mersen SA.
Des systèmes de cash-pooling, en Europe, aux États-Unis et
en Chine permettent d’optimiser l’utilisation de toutes les lignes
de crédit.
En 2003, le Groupe a refinancé un emprunt bancaire arrivant
à maturité par des placements privés américains ayant pour
échéance finale l’année 2015 afin de diversifier ses sources de
financement.
En 2011, le Groupe a finalisé un placement privé de 100 millions
de dollars US ayant pour échéance finale l’année 2021 afin
d’allonger la maturité de sa dette, et diversifié ses sources de
financement.
En 2012, le Groupe a refinancé son crédit syndiqué arrivant à
échéance en juillet 2013 par un nouveau crédit syndiqué d’une
durée de cinq ans et des crédits bilatéraux.
En 2013, le Groupe a refinancé son crédit syndiqué en Chine
arrivant à échéance en septembre 2014 par un nouveau crédit
syndiqué d’une durée de 5 ans et des crédits bilatéraux.
En 2014, le Groupe a renégocié son crédit syndiqué arrivant à
échéance en juillet 2017 en améliorant ses conditions financières
et en étendant sa maturité à juillet 2019.
L’ensemble des informations sur les emprunts est mentionné dans
la note 15 de l’annexe aux comptes consolidés.
RELATIONS MÈRE-FILIALES
Mersen est une société holding qui a pour vocation la gestion des
titres de participation, l’activité de financement du Groupe et la
facturation de prestations liées aux immobilisations incorporelles
et corporelles détenues par la société Mersen.
La société Mersen fait partie du groupe Mersen qui comprend 93
sociétés consolidées et non consolidées, réparties dans 32 pays.
Les sites industriels les plus importants du Groupe sont situés en
France, aux États-Unis, en Chine, en Allemagne et au Mexique.
Le Comité Exécutif du Groupe en assure la direction opérationnelle.
Les membres du Comité Exécutif (incluant le Directoire) assurent
parfois des fonctions de mandataire social ou d’administrateur
dans les sociétés rattachées à leur activité.