144 / 216
144
MERSEN | DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014
COMPTES CONSOLIDÉS
6
Annexe
Risques EUR/Devises
Risques
(exprimés en millions d’euros)
(a)
JPY
USD
KRW
GBP
RMB
Vente devises
7,4
15,4
3,1
2,3
8,9
Achat devises
(1,4)
(13,5)
(0,0)
(1,7)
(11,4)
Risques potentiels 2014
6,0
1,9
3,1
0,6
(2,5)
Couvertures en cours au 31/12/14
(3,1)
(1,6)
(0,3)
(0,6)
2,5
Position nette
2,9
0,3
2,8
0,0
0,0
Impact en euro d’une baisse de l’euro de 5 %
(b)
0,15
0,02
0,14
0,00
0,00
(a) Hors affaires potentielles en équipement anti-corrosion qui sont couvertes à la commande.
(b) Les sensibilités ont été calculées sur la base des cours des devises au 31 décembre 2014.
Le résultat opérationnel courant du Groupe est exposé aux
fluctuations de change principalement par effet de conversion
des résultats des sociétés dont la monnaie locale est différente
de l’euro. L’exposition principale est sur le dollar US. Une baisse
du dollar US de 10 % par rapport à la moyenne constatée de
janvier à décembre 2014 aurait eu un impact de conversion de
– 3,9 millions d’euros sur le résultat opérationnel courant
du Groupe. A l’inverse, cette baisse du dollar US de 10 %
par rapport au cours de clôture 2014 aurait eu un impact de
conversion de - 4,1 millions d’euros sur la dette nette du Groupe
au 31 décembre 2014.
Sauf cas particuliers, les couvertures sont centralisées au niveau
de la maison mère. Elles sont effectuées dans le cadre de
procédures strictement définies. La valorisation des couvertures
est détaillée ci-dessous.
Risques USD/Devises
Risques
(exprimés en millions d’US dollars)
(a)
JPY
KRW
GBP
RMB
CAD
Ventes devises
2,6
13,4
0,0
18,6
22,5
Achats devises
(0,0)
(0,8)
(10,0)
(26,6)
(24,2)
Risques potentiels 2014
2,6
12,6
(10,0)
(8,0)
(1,7)
Couvertures en cours au 31/12/2014
(1,8)
(3,2)
5,5
8,0
2,8
Position nette
0,8
9,4
(4,5)
(0,0)
1,1
Impact en USD d’une baisse de l’USD de 5 %
(b)
0,04
0,50
(0,23)
0,0
0,06
(a) Hors affaires potentielles en équipement anti-corrosion qui sont couvertes à la commande.
(b) Les sensibilités ont été calculées sur la base des cours des devises au 31 décembre 2014.
Comptabilisation à fin décembre 2014 des opérations de change
MTM
(a)
(exprimé en millions d’euros)
31 déc. 2014
Mark-to-market
des couvertures de change
Autres éléments du résultat global
0,0
Autres éléments financiers du RO
0,0
(a) Mark-to-market = évalué au prix du marché.
Une augmentation ou diminution de l’euro, telle qu’indiquée
ci-après, par rapport aux devises USD, JPY et RMB au
31 décembre 2014, aurait eu pour conséquence une augmentation
(diminution) des autres éléments du résultat global et du résultat
opérationnel à hauteur des montants indiqués ci-dessous sur les
couvertures de change.
Impact
(en millions d’euros)
au 31 déc. 2014
Hausse € contre devises
Baisse € contre devises
Autres éléments
du résultat
global
Gain ou pertes
sur résultat
opérationnel *
Autres éléments
du résultat
global
Gains ou pertes
sur résultat
opérationnel *
USD (variation de 5 %)
0,3
0,0
(0,3)
(0,0)
JPY (variation de 5 %)
0,1
0,0
(0,2)
(0,1)
RMB (variation de 5 %)
(0,1)
0,2
(0,3)
0,2
* Hors impacts inverses liés à la revalorisation des sous-jacents enregistrés au bilan.