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4.1 COMPTES CONSOLIDÉS ET ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
Note 12. Organisation de la gestion des risques financiers et instruments dérivés
DANONE
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015
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Note 11.2. Autres actifs financiers
Principaux changements de la période
Opérations de l'exercice 2015
Le Groupe n'a procédé à aucune opération significative.
Opérations de l'exercice 2014
La participation du Groupe dans le groupe Mengniu (Produits Laitiers Frais, Chine) acquise en 2013 est mise en équivalence depuis le
1
er
janvier 2014 (voir Note 4.4 des Annexes aux comptes consolidés).
Valeur nette comptable
Au 31 décembre
(en millions d'euros)
2014
2015
Titres non consolidés
92
70
Placements obligataires et monétaires
(a)
123
124
Fonds danone.communities
20
13
Autres
(b)
68
52
Autres immobilisations financières
210
189
Prêts à plus d'un an
17
15
Autres actifs financiers
228
204
Dont plus (moins) value latentes
(c)
42
17
(a) Placements obligataires et monétaires en couverture des provisions constituées au titre de certains risques “dommage et prévoyance”.
(b) Comprend principalement des dépôts de garanties essentiellement requis par la réglementation fiscale de certains pays dans lesquels le Groupe est présent.
(c) Montant avant impôt, enregistré dans la rubrique des Autres résultats enregistrés directement en capitaux propres des capitaux propres consolidés.
Note 11.3. Autres produits financiers et autres charges financières
Principes comptables
Les autres produits financiers et autres charges financières cor-
respondent aux produits et aux charges financières autres que
les charges et produits relatifs à l'endettement financier net. En
particulier ils comprennent les éléments suivants :
•
part inefficace des couvertures, notamment de change opéra-
tionnel en application de la norme IAS 39,
Instruments dérivés :
comptabilisation et évaluation
;
•
impact de la désactualisation de la valeur actualisée des enga-
gements nette du rendement attendu des actifs des régimes des
engagements de retraites et autres avantages à long terme ;
•
commissions bancaires, y compris commissions de non utili-
sation des lignes de crédit confirmées (reconnues en Autres
charges financières) ;
•
résultat de cession des Autres titres non consolidés et des Autres
immobilisations financières.
Variation du solde des autres produits et charges
financiers de l'exercice 2015
Les autres produits financiers de l'exercice 2015 sont stables par
rapport à 2014.
Variation du solde des autres produits et charges
financiers de l'exercice 2014
La variation du solde des autres produits et charges financiers
résultait principalement du caractère exceptionnel de la base de
comparaison 2013, qui avait bénéficié d'une plus-value liée à la
cession par Danone de sa participation dans la société SNI, réalisée
dans le cadre de la prise de contrôle de Centrale Danone (Maroc).
NOTE 12. ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES FINANCIERS
ET INSTRUMENTS DÉRIVÉS
Note 12.1. Organisation de la gestion des risques financiers
Dans le cadre de son activité, le Groupe est exposé aux risques
financiers, notamment de change, de financement et de liquidité,
de taux d'intérêt, aux risques de contrepartie, aux risques sur titres
et aux risques sur matières premières.
La politique du Groupe consiste à (i) minimiser et gérer l'impact de
ses expositions aux risques de marché sur ses résultats et, dans
une moindre mesure, sur son bilan, (ii) suivre et gérer ces expo-
sitions de manière centralisée, puis (iii) en fonction des contextes