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DANONE
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014
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3.5 PERSPECTIVES 2015
Changement significatif de la situation financière ou commerciale
La Société et ses filiales dans leur ensemble n’ont pas connu de changements significatifs de leur situation financière ou commerciale
depuis la fin de l’exercice 2014.
Événements postérieurs à la clôture
Danone lance avec succès une émission
obligataire de 1,3 milliard d’euros en
deux tranches
Danone a annoncé le 7 janvier 2015, le succès du lancement d’une
émission obligataire en deux tranches euro d’un montant de
1,3 milliard d’euros.
Cette émission s’inscrit dans le financement du groupe et de son
développement, et permet à Danone d’allonger la maturité de sa
dette dans un contexte demarché favorable aux émissions de qualité.
L’émission est structurée en deux tranches :
î
une tranche de 550 millions d’euros sur 5 ans à taux variable
(coupon de Euribor 3 mois +33 points de base) ;
î
une tranche de 750 millions d’euros sur 10 ans à taux fixe équi-
valent à
mid swap
+48 points de base (coupon de 1,125%).
Euronext, le principal opérateur boursier de la zone euro, félicite, le
23 janvier 2015, Danone pour le succès de son émission obligataire
en deux tranches de 1,3 milliard d’euros. Admise aux négociations le
14 janvier, cette émission s’inscrit dans le financement du Groupe et
de son développement, permettant à Danone d’allonger la maturité
de sa dette.
Autres événements
À la connaissance de la Société, il n’existe pas d’autres événements
postérieurs à la clôture significatifs à la date d’arrêté des Comptes
consolidés au titre de l’exercice 2014 (arrêtés par le Conseil
d’Administration le 19 février 2015) et à la date de dépôt du présent
Document de Référence.
Prévisions ou estimations de bénéfices
Perspectives financières pour
l’exercice 2015
Danone prend pour hypothèse que le contexte macro-économique
va rester globalement difficile et instable, avec des tendances de
consommation fragiles voire déflationnistes en Europe, des mar-
chés émergents pénalisés par la volatilité des devises, et enfin
des difficultés contextuelles spécifiques dans quelques marchés
importants, notamment la CEI.
Danone s’attend également en 2015 à des évolutions marquées mais
hétérogènes du coût de ses principales matières stratégiques, et
notamment concernant le lait :
î
àunebaissedesprixenEuropeetauxÉtats-Unisaupremiersemestre,
avant un probable rebond dans la seconde partie de l’année; et
î
à une progression continue des prix dans les pays émergents,
tout au long de l’année.
Au total, Danone anticipe pour 2015 une hausse modérée du coût
de ses principales matières premières et d’emballage.
Dans ce contexte, Danone aura pour objectif de poursuivre le déve-
loppement de ses catégories et de gagner des parts de marché. En
Europe, l’entreprise poursuivra le renforcement de sa compétitivité.
Dans les marchés de croissance, elle se concentrera sur le déve-
loppement de ses catégories au travers notamment de marques
locales fortes dans les géographies les plus porteuses.
Après avoir généré une équation de croissance rentable au second
semestre 2014, Danone cherchera à pérenniser cette équation, c’est
à dire à générer en 2015 une croissance organique de son chiffre
d’affaires et de samarge opérationnelle tout en réalisant les investis-
sements nécessaires pour inscrire cette performance dans la durée.
En conséquence, Danone vise pour 2015 :
î
une croissance organique de son chiffre d’affaires comprise
entre +4% et +5% en données comparables (voir définition de
cet indicateur au paragraphe 3.6
Indicateurs financiers non définis
par les normes IFRS
);
î
une légère progression de sa marge opérationnelle courante
en données comparables (voir définition de cet indicateur
au paragraphe 3.6
Indicateurs financiers non définis par les
normes IFRS
).
Enfin Danone continuera à travailler à la progression durable de son
free cash-flow
(voir définition de cet indicateur au paragraphe 3.6
Indi-
cateurs financiers non définis par les normes IFRS
), sans cependant
se donner d’objectif à court terme.
Ces prévisions, perspectives, déclarations et autres informations
prospectives, incluses dans le présent Document de Référence, sont
notamment fondées sur les données, hypothèses et estimations déve-
loppées ci-après et considérées comme raisonnables par le Groupe.
Elles ne sont pas des données historiques et ne doivent pas être
interprétées comme des garanties que les prévisions annoncées se
produiront. Par nature, ces données, hypothèses et estimations, ainsi
que l’ensemble des éléments pris en compte pour la détermination
desdites déclarations et informations prospectives, pourraient ne
pas se réaliser, et sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiés en
raison des incertitudes liées notamment à l’environnement écono-
mique, financier et concurrentiel du Groupe. De plus, la réalisation
de certains risques décrits au paragraphe 2.7
Facteurs de risques
pourrait avoir un impact sur les activités, la situation financière, les
résultats et les perspectives du Groupe et sur la réalisation de ses
prévisions, perspectives, déclarations et informations prospectives
énoncées ci-avant.
ACTIVITÉS DU GROUPE EN 2014 ET PERSPECTIVES 2015
PERSPECTIVES 2015