DANONE - Document de référence 2016

4 4.1 COMPTES CONSOLIDÉS ET ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS Note 2. Opération annoncée en 2016 et non encore finalisée : acquisition de The WhiteWave Foods Company DANONE DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016 79 Traitement comptable Les emprunts obligataires sont présentés dans la rubrique des Financements non-courants et sont comptabilisés au coût amorti. La revalorisation des tranches en dollars n’a pas d’impact net sur le compte de résultat consolidé, le Groupe utilisant la situation de couverture naturelle ou appliquant une comptabilité de couverture. Les swaps de change à court terme et les cross currency swaps étant des instruments de gestion de la dette nette : • leur juste valeur est présentée dans les rubriques des Instruments dérivés du bilan ; • la variation de leur juste valeur liée au change n’a pas d’impact net sur le compte de résultat consolidé, le Groupe utilisant la situation de couverture naturelle ou appliquant une comptabilité de couverture ; • les points de swaps à court terme et les intérêts nets des cross currency swaps sont comptabilisés dans la rubrique du Coût de l’endettement financier net. Placement des fonds dans l’attente du paiement de l’acquisition Dans l’attente du paiement de l’acquisition, l’intégralité du produit des émissions obligataires convertis en euros après effet des swaps a été placé sur des SICAV monétaires sans risque et mobilisables à tout moment. Les SICAV monétaires souscrites sont évaluées comme des actifs détenus à des fins de transaction au sens de la norme IAS 39, Instruments financiers: comptabilisation et évaluation et sont inscrites au bilan consolidé à leur juste valeur et sont présentées dans la ru- brique des Placements à court terme du bilan consolidé (voir Note 10.5 des Annexes aux comptes consolidés). Couverture du prix d’acquisition Afin de se couvrir contre les variations du dollar par rapport à l’euro, Danone a mis en place, en 2016, des calls et achats à terme de dollars de maturité court terme pour un montant total de 8,0 mil- liards de dollars. L’acquisition étant hautement probable et ces opérations ne devant pas être maintenues au-delà de la date d’acquisition, elles ont été qualifiées de couverture de flux futurs : • leur juste valeur est présentée dans la rubrique des Instruments dérivés– actifs courants du bilan consolidé ; • la part efficace (variation de change des opérations en cours au 31 décembre 2016 et résultat de change des opérations échues en 2016) est enregistrée en capitaux propres dans la rubrique des Autres résultats enregistrés en capitaux propres ; • la part inefficace (variation des primes d’options et des points de terme) est comptabilisée en résultat dans la rubrique des Autres produits et charges financiers. Note 2.3. Impacts sur les comptes consolidés au 31 décembre 2016 L’acquisition n’étant pas réalisée au 31 décembre 2016, les seuls impacts concernent la comptabilisation des éléments suivants : • opérations de gestion des risques financiers liés à l’acquisition décrites ci-avant ; • frais liés à l’acquisition en Autres produits et charges opéra- tionnels (voir Note 6.1 des Annexes aux comptes consolidés).