Document de référence 2017

BOURBON Document de référence 2017 128 COMPTES CONSOLIDÉS 4 Notes annexes aux états financiers consolidés 3/ Notes sur les comptes consolidés 3.1 GOODWILL Au 31 décembre 2017, le solde net des goodwill s’élève à 25,2 millions d’euros et se ventile comme suit : (en millions d’euros) Brut Pertes de Valeur Net 01/01/2016 33,5 - 33,5 Acquisitions - - - Cessions - - - Pertes de valeur - (8,2) (8,2) Variation de change - - - Variation de périmètre - - - Reclassement et divers - - - 31/12/2016 33,5 (8,2) 25,2 Acquisitions - - - Cessions - - - Pertes de valeur - - Variation de change - - - Variation de périmètre - - - Reclassement et divers - - - 31/12/2017 33,5 (8,2) 25,2 L’affectation du goodwill par UGT est la suivante : (en millions d’euros) 31/12/2016 Perte de valeur 31/12/2017 Marine Services – DEEP - - - Marine Services – SHALLOW 6,1 6,1 Marine Services – CREW - - Subsea Services 19,2 19,2 Autres TOTAL 25,2 - 25,2 La méthode de comptabilisation des goodwill est présentée en note 1.5.2. Conformément à la norme IAS 36, la valeur du goodwill doit être testée au moins une fois par an, et systématiquement dès l’apparition d’indices de perte de valeur. Au 31 décembre 2017, les conditions de marché toujours difficiles dans le marché de l’Oil & Gas, conjuguées à une capitalisation boursière de BOURBON (542 millions d’euros avec un cours de l’action de 7,00 euros au 31 décembre 2017) inférieure au montant des capitaux propres au 31 décembre 2017 (644 millions d’euros), constituent des indices de perte de valeur au regard de la norme IAS 36, paragraphe 12 (d). Le groupe a procédé à un test de perte de valeur sur chaque Unité Génératrice de Trésorerie. La valeur recouvrable de chaque UGT retenue pour ce test correspond à la valeur d’utilité, définie comme étant l’ensemble des flux de trésorerie futurs actualisés. La détermination des valeurs d’utilité se fait sur la base d’hypothèses économiques, de prévisions d’activité et de résultat considérées par la Direction Générale du groupe comme les plus probables. Les principales hypothèses et prévisions sont présentées ci-dessous : 3 plan d’affaires établi sur 5 ans et couvrant la période 2018- 2022 pour chacune des UGT, établi sur la base des données financières ajustées (voir note 4) ; 3 utilisation de flux de trésorerie normatifs au-delà de la 5 e année ; le poids des flux normatifs actualisés représente environ 82 % de la valeur d’utilité totale ; 3 taux de croissance à l’infini de 2,5 % (notamment compte tenu des régions du monde dans lesquelles opère le groupe et qui enregistrent des taux d’inflation assez élevés) ; 3 taux d’actualisation de 9 %, considéré comme reflétant le coût moyen pondéré du capital (WACC) du groupe et déterminé par un cabinet indépendant ; sur la base notamment d’un taux sans risque de 1.2%, une prime de risque de marché de 6.5% ainsi qu’une prime de risque spécifique qui intègre l’exposition aux risques géopolitiques du groupe et le risque de réalisation des prévisions du plan d’affaires. Ce taux est par ailleurs corroboré par la moyenne des WACC retenus par les analystes financiers suivant BOURBON.