Document de référence 2015

BOURBON Document de référence 2015 129 COMPTES CONSOLIDÉS 4 Notes annexes aux états financiers consolidés Passifs financiers (en millions d’euros) 31/12/2015 31/12/2014 Courant Non courant Total Total Instruments financiers dérivés en couverture de la dette 0,4 22,9 23,2 30,5 Instruments financiers dérivés sur les autres éléments dont le change 9,2 14,9 24,0 23,7 TOTAL 9,5 37,7 47,3 54,2 Couverture du risque de taux Au 31 décembre 2015 comme au 31 décembre 2014, le groupe détenait différents contrats de swaps destinés à couvrir les variations des taux sur ses emprunts à taux variables. Les contrats de swaps sont utilisés pour couvrir le risque de taux pour les engagements fermes. Les conditions des contrats de swaps de taux ont été négociées pour coïncider avec les conditions des engagements fermes. Les couvertures de flux de trésorerie futurs liés aux emprunts ont été jugées hautement efficaces au 31 décembre 2015. La variation de juste valeur de ces instruments de couverture représente un gain latent de 7,2 M€ qui a été enregistré en capitaux propres. Couverture du risque de change Au 31 décembre 2015 comme au 31 décembre 2014, le groupe détenait différents contrats à terme destinés à couvrir des ventes futures ou des achats futurs, pour lesquels le groupe a des engagements fermes. Les conditions des contrats de change à terme ont été négociées pour coïncider avec les conditions des engagements fermes. Les couvertures de flux de trésorerie futurs liés à des achats ou des ventes ont été jugées hautement efficaces. À ce titre, les variations de juste valeur de la part efficace de l’instrument de couverture sont enregistrées en capitaux propres. Au titre de l’année 2015, un gain latent de 4,2 M€ a été comptabilisé en capitaux propres. La variation de juste valeur des instruments financiers dérivés comptabilisé directement dans les réserves consolidées (groupe et minoritaires) représente, pour l’année 2015, un gain latent net d’impôt différé de 10,4 M€, qui s’analyse comme suit : (en millions d’euros) 2015 2014 Variation de juste valeur des dérivés de couvertures 11,9 8,1 dont : achats et ventes à terme sur coques / chiffre d’affaires 4,2 0,4 swaps de taux & autres 7,7 7,7 Effet de l’imposition différée (1,4) (3,3) IMPACT NET 10,4 4,7 Les instruments financiers dérivés sont mis en place dans le cadre de la politique de gestion des risques du groupe et sont analysés dans la note 3.19. 3.19.3 Passifs financiers Au 31 décembre 2015 et au 31 décembre 2014, les passifs financiers se ventilent comme suit : (en millions d’euros) 31/12/2015 31/12/2014 Courant Non courant Total Total Dettes financières 531,3 1 127,5 1 658,8 1 700,8 Instruments financiers dérivés 9,5 37,7 47,3 54,2 Fournisseurs et autres créanciers 277,5 - 277,5 301,6 Autres passifs financiers 7,8 0,7 8,4 8,1 TOTAL 826,1 1 165,9 1 992,0 2 064,6