Document de référence 2015

BOURBON Document de référence 2015 24 RAPPORT DE GESTION 3 Résultats Fin 2015, les ratios financiers n’ont pas été atteints, du fait des conditions de marché très dégradées : 3 le ratio dette nette /capitaux propres s’établit à 0,9, pour un objectif de 0,5 ; 3 le ratio dette nette opérationnelle / EBITDA est de 3,8, pour un objectif inférieur ou égal à 2 ; 3 le montant des loyers coque-nue représente 32,7 % de l’EBITDAR pour un objectif de 30 % maximum. Depuis le lancement du plan d’action « Asset smart », BOURBON a vendu des navires pour un montant total de 1,7 milliard de dollars US, 3 navires supplémentaires restant à transférer à Minsheng Financial Leasing en vertu du contrat signé au 4 e trimestre 2014. Avancement des programmes d’investissement Au titre du plan d’investissement Horizon 2012, à fin 2015, BOURBON a pris en livraison 264 navires et doit encore prendre livraison d’un navire en 2016. Au titre du plan d’investissement BOURBON 2015 « Leadership Strategy » : BOURBON a commandé, au 31 décembre 2015, 132 navires pour un montant total de 1 329 millions d’euros, le plan étant ainsi engagé à 86 % ; à cette date, BOURBON a déjà pris livraison de 123 navires. Le détail des livraisons de navires est présenté dans les autres informations juridiques et financières, au paragraphe 3. 2.5 RÉSULTATS SOCIAUX DE BOURBON SA La société n’a pas réalisé de chiffre d’affaires en 2015. La perte d’exploitation de 4,9 millions d’euros est en augmentation par rapport à l’exercice précédent, principalement en raison de la baisse des transferts de charges de 3,5 millions d’euros, en partie compensée par la réduction continue des honoraires pour 1,1 million d’euros. Le résultat financier, positif de 51,8 millions d’euros, est en diminution de 3,2 millions d’euros par rapport à l’exercice précédent. Cette baisse est essentiellement liée à une augmentation des charges financières pour 11,6 millions d’euros par rapport à l’exercice précédent, partiellement compensée par une hausse des dividendes encaissés de 8,7 millions d’euros. Le résultat exceptionnel est, quant à lui, positif à hauteur de 4,8 millions d’euros suite aux reprises de provisions pour impôts. En conséquence, le résultat net de 63,6 millions d’euros dégagé sur l’exercice est en diminution de 8,1 millions d’euros par rapport à l’année 2014. Aucune dépense prévue aux articles 39.4 et 223 quater du Code général des impôts n’a été relevée. Informations sur les délais de paiement de BOURBON SA Conformément aux dispositions de l’article L. 441-6-1 du Code de commerce, et en application de la loi de modernisation de l’économie (LME), nous vous informons qu’au 31 décembre 2015, le solde des dettes à l’égard des fournisseurs s’élevait à 629 629,50 euros et était constitué de : 3 100% de factures payables au comptant. À la même date, ce solde ne comprenait aucune dette échue significative. Au 31 décembre 2014, le solde des dettes à l’égard des fournisseurs s’élevait à 355,50 euros et était constitué de : 3 100 % de factures payables à 30 jours à compter de la date d’émission de la facture. À la même date, ce solde ne comprenait aucune dette échue significative. 2.6 CHANGEMENT DE MÉTHODES COMPTABLES Aucun changement de méthode comptable n’est à signaler. 2.7 PERSPECTIVES : PRINCIPALES TENDANCES L’année 2016 verra probablement un point bas du cycle de la demande de navires offshore avec un léger rebond au cours du deuxième semestre, principalement dans les activités de maintenance des installations pétrolières et de maintien de la production des champs existants. BOURBON sera focalisé sur l’excellence dans l’exécution de ses services et mettra tout en œuvre pour maintenir un taux d’utilisation élevé de la flotte en opération (hors navires désarmés) en s’appuyant sur son réseau international, principalement au travers de ses partenariats locaux. Le groupe continuera à désarmer jusqu’à 20 % de sa flotte Supply sans perspective commerciale à moyen terme afin de réduire ses coûts opérationnels. Dans ce contexte, BOURBON anticipe pour 2016 une baisse modérée du chiffre d’affaires et une légère diminution de la marge opérationnelle (EBITDAR ajusté/chiffre d’affaires) par rapport à 2015. BOURBON arrive à la fin de son plan d’investissement et s’attend à prendre livraison de 3 navires supply et 4 crew boats en 2016. Le groupe prévoit, de ce fait, une augmentation sensible du free cash- flow par rapport à 2015. L’industrie demeurant dans une période de ralentissement prolongé, BOURBON continue de se focaliser sur ce qu’il est en mesure de contrôler : la sécurité, les initiatives de réduction des coûts et l’efficacité opérationnelle. Lors de la prochaine Assemblée Générale des actionnaires du 26 mai 2016, le Conseil d’Administration proposera le paiement d’un dividende de 1 € par action, avec une date de détachement du coupon fixée au 2 juin 2016 et une date de paiement fixée au 6 juin 2016.