Aéroport de Paris - Document de référence 2018

INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS 20 AÉROPORTS DE PARIS ® DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 232 Les échéances contractuelles résiduelles des passifs financiers s’analysent comme suit : (en millions d’euros) Montant au bilan Total des échéances contractuelles 0 - 1 an 1 - 5 ans Plus de 5 ans Au 31/12/2018 Au 31/12/2018 Emprunts obligataires 4 678 4 700 300 1 800 2 600 Emprunts bancaires 2 078 2 273 404 1 126 743 Autres emprunts et dettes assimilées 212 197 7 56 134 Intérêts sur emprunts 98 1 103 179 523 401 Emprunts et dettes financières hors dérivés 7 066 8 273 890 3 505 3 878 Fournisseurs et comptes rattachés 590 590 590 - - Passifs sur contrats 6 6 6 - - Autres dettes 1 1 184 1 184 450 390 344 Dettes en coût amorti 8 846 10 053 1 936 3 895 4 222 Décaissements (124) (26) (78) (20) Encaissements 73 13 43 17 Swaps de couverture 50 (51) (13) (35) (3) Décaissements (18) (6) (12) - Encaissements 27 9 18 - Swaps de trading (11) 9 3 6 - Décaissements - - - - Encaissements - - - - Couverture de change 1 - - - - TOTAL 8 886 10 011 1 926 3 866 4 219 1 Les autres dettes excluent tous les comptes qui ne constituent pas, au sens d’IAS 32, des obligations contractuelles, telles que les dettes fiscales et sociales. RISQUES DE LIQUIDITÉ Le risque de liquidité correspond au risque que le groupe éprouve des difficultés à honorer ses dettes lorsque celles-ci arriveront à échéance. Le risque de liquidité du groupe doit être apprécié au regard : ¯ de sa trésorerie et de ses éventuelles lignes de crédit confirmées non utilisées. La trésorerie du groupe est suivie quotidiennement. Tous les mois un reporting reprend notamment les opérations de financement, les placements et l’analyse des écarts par rapport au budget annuel de trésorerie. Il comprend en outre une ventilation détaillée des placements ainsi qu’éventuellement leur degré de risques ; ¯ de ses engagements financiers existants en termes de remboursement (échéanciers des dettes, engagements hors bilan, clauses de remboursement anticipé) : les échéanciers des passifs financiers sont présentés ci-dessous. Les engagements hors bilan sont présentés en note 13.3. le groupe a souscrit des contrats prévoyant des clauses de remboursement anticipé : pour les emprunts contractés auprès de la Banque Européenne d’Investissement (BEI), une clause de concertation pouvant éventuellement conduire à une demande de remboursement anticipé est incluse dans les contrats. Sont concernés notamment par cette clause : un abaissement de la notation du groupe à un niveau inférieur ou égal à A par l’agence spécialisée Standard & Poor’s (ou toute note équivalente émise par une agence de notation comparable), la perte de la majorité du capital social et des droits de vote par l’État et en cas de réduction substantielle du coût du projet tel que défini dans le contrat de prêt (remboursement proportionnel uniquement) ; ¯ et de sa capacité à lever des financements pour financer les projets d’investissements ; les emprunts obligataires libellés en euros sont cotés à la Bourse de Paris. les emprunts obligataires émis depuis 2008 disposent qu’en cas de changement de contrôle de la société et d’une notation inférieure ou égale à BBB- au moment du changement de contrôle, chaque porteur d’obligation peut exiger le remboursement ou le rachat par l’émetteur de tout ou partie des obligations qu’il détient à leur valeur nominale. Covenants En complément du point concernant TAV Tunisia présenté en note 9.4.1, les contrats de financement liés aux concessions opérées par TAV Istanbul, TAV Esenboga, TAV Macedonia , TAV Milas Bodrum et TAV Ege comportent également des clauses de remboursement anticipé en cas de non-respect des ratios financiers. Ces contrats représentent 12,92 % du montant total des emprunts du groupe au 31 décembre 2018. Pour ces contrats, les ratios sont respectés au 31 décembre 2018.