76 / 364
DANONE
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015
4.1 COMPTES CONSOLIDÉS ET ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
Comptes consolidés
76
Tableau des flux de trésorerie consolidés
Exercice clos le 31 décembre
(en millions d'euros)
Notes
2014
2015
Résultat net
1 253
1 398
Résultat des sociétés mises en équivalence net des dividendes reçus
4.8
4
(58)
Amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels
5.5, 9.2, 9.3
956
1 217
Dotations (reprises) des provisions
14.2
43
148
Variation des impôts différés
8.2
(94)
(179)
Plus ou moins-value de cession d'actifs industriels et financiers
(8)
29
Charges liées aux actions sous conditions de performance et aux
stock-options
7.4
19
27
Coût de l'endettement financier net
10.6
179
152
Intérêts décaissés nets
(212)
(182)
Variation nette des intérêts financiers
(33)
(30)
Autres éléments sans impact sur la trésorerie
19
1
Autres décaissements nets
(6)
−
Marge brute d'autofinancement
2 154
2 552
Variation des stocks
(105)
(66)
Variation des créances clients
(96)
(418)
Variation des dettes fournisseurs
184
174
Variation des autres comptes débiteurs et créditeurs
52
128
Variation des éléments du besoin en fonds de roulement
5.4
35
(182)
Trésorerie provenant de l'exploitation
2 189
2 369
Investissements industriels
(a)
5.5
(984)
(937)
Cessions d'actifs industriels
(a)
5.5
67
31
Acquisitions d'actifs financiers
(b)
4.4
(1 070)
(596)
Cessions d'actifs financiers
(b)
34
2
Variation nette des prêts et des autres immobilisations financières
(14)
(19)
Trésorerie provenant des opérations d'investissement/ désinvestissement
(1 966)
(1 519)
Augmentation du capital et des primes
33
39
Acquisition d'actions propres (nettes de cession) et
calls
DANONE
(c)
13.2
13
198
Dividendes versés aux actionnaires de Danone
13.5
(307)
(314)
Rachat d'intérêts ne conférant pas le contrôle
3.1 à 3.6
(363)
(1 929)
Versement de dividende
(110)
(97)
Contribution des intérêts ne conférant pas le contrôle aux augmentations de capital
1
(3)
Transactions avec les détenteurs d'intérêts ne conférant pas le contrôle
(471)
(2 029)
Flux nets d'instruments dérivés
(d)
12.4, 12.5
(4)
22
Financements obligataires émis au cours de l'exercice
10.3
150
2 049
Financements obligataires remboursés au cours de l'exercice
10.3
(618)
(603)
Variation nette des autres dettes financières courantes et non courantes
10.3
312
(101)
Variation des placements à court terme
10.4
535
(242)
Trésorerie affectée aux opérations de financement
(357)
(982)
Incidence des variations de taux de change et autres
(e)
45
(228)
Variation globale de la trésorerie
(89)
(361)
Disponibilités au 1
er
janvier
969
880
Disponibilités au 31 décembre
880
519
Informations complémentaires
Flux de trésorerie liés au paiement d'impôts sur les bénéfices
(601)
(804)
(a) Concernent les actifs corporels et incorporels opérationnels.
(b) Acquisition/cession de titres de sociétés. Pour les sociétés consolidées par intégration globale, comprend la trésorerie à la date d'acquisition/cession.
(c) Options d'achats d'actions DANONE acquises par la Société.
(d) Instruments dérivés en gestion de la dette nette.
(e) Effet de reclassement sans incidence sur la dette nette.
Les flux de trésorerie correspondent à des éléments présentés au bilan consolidé. Cependant, ces flux peuvent différer des variations bilan-
tielles, notamment en raison des règles (i) de traduction des opérations en devises autres que la devise fonctionnelle, (ii) de conversion des
états financiers des sociétés de devise fonctionnelle autre que l'euro, (iii) des variations de périmètre, et (iv) d'autres éléments nonmonétaires.