DANONE - Document de référence 2016

Activités de Danone en 2016 et perspectives 2017 3.3 Free cash-flow DANONE DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016 56 Tableau de flux de trésorerie consolidés Exercice clos le 31 décembre (en millions d’euros) 2015 2016 Résultat net 1 398 1 827 Résultat des sociétés mises en équivalence net des dividendes reçus (58) 52 Amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels 1 217 786 Dotations (reprises) des provisions 148 51 Variation des impôts différés (179) (65) Plus ou moins-value de cession d’actifs industriels et financiers 29 (74) Charges liées aux actions sous conditions de performance et aux stock-options 27 24 Coût de l’endettement financier net 152 149 Intérêts décaissés nets (182) (148) Variation nette des intérêts financiers (30) − Autres éléments sans impact sur la trésorerie 1 13 Autres décaissements nets − − Marge brute d’autofinancement 2 552 2 615 Variation des stocks (66) (24) Variation des créances clients (418) (110) Variation des dettes fournisseurs 174 298 Variation des autres comptes débiteurs et créditeurs 128 (127) Variation des éléments du besoin en fonds de roulement (182) 37 Trésorerie provenant de l’exploitation 2 369 2 652 Investissements industriels (a) (937) (925) Cessions d’actifs industriels (a) 31 27 Acquisitions d’actifs financiers (b) (596) (66) Cessions d’actifs financiers (b) 2 110 Variation nette des prêts et des autres immobilisations financières (19) 6 Trésorerie provenant des opérations d’investissement/ désinvestissement (1 519) (848) Augmentation du capital et des primes 39 46 Acquisition d’actions propres (nettes de cession) et calls DANONE (c) 198 32 Dividendes versés aux actionnaires de Danone (314) (985) Rachat d’intérêts ne conférant pas le contrôle (1 929) (295) Versement de dividende (97) (94) Contribution des intérêts ne conférant pas le contrôle aux augmentations de capital (3) 6 Transactions avec les détenteurs d’intérêts ne conférant pas le contrôle (2 029) (383) Flux nets d’instruments dérivés (d) 22 50 Financements obligataires émis au cours de l’exercice 2 049 11 237 Financements obligataires remboursés au cours de l’exercice (603) (638) Flux nets des autres dettes financières courantes et non courantes (101) (442) Flux nets des placements à court terme (242) (10 531) Trésorerie affectée aux opérations de financement (982) (1 616) Incidence des variations de taux de change et autres (e) (228) (151) Variation globale de la trésorerie (361) 38 Disponibilités au 1 er janvier 880 519 Disponibilités au 31 décembre 519 557 Informations complémentaires Flux de trésorerie liés au paiement d’impôts sur les bénéfices (804) (891) (a) Concernent les actifs corporels et incorporels opérationnels. (b) Acquisition / cession de titres de sociétés. Pour les sociétés consolidées par intégration globale, comprend la trésorerie à la date d’acquisition / cession. (c) Options d’achat d’actions DANONE acquises par la Société. (d) Instruments dérivés en gestion de la dette nette. Au 31 décembre 2016, comprend également et pour l’essentiel les flux des couvertures du coût d’acquisition de WhiteWave échues en 2016. (e) Effet de reclassement sans incidence sur la dette nette.