En 2024, nous avons formé une nouvelle alliance avec un Asset Manager de renom, avec l'acquisition de DPAM, offrant une expertise approfondie sur des thématiques telles que l'IA générative. Aidés par la hausse des marchés et la détente obligataire, les portefeuilles de nos clients se sont valorisés de manière soutenue, illustrant les belles performances de nos mandats de gestion discrétionnaire. Le début des baisses de taux en Europe et aux États-Unis a offert des conditions de crédit avantageuses pour des acquisitions immobilières à Monaco, notamment sur le projet MARETERRA, ou sur la Côte d'Azur. Une promotion immobilière de 220 millions d'euros a été réalisée en pool avec CACIB et la Caisse Régionale du Crédit Agricole Provence Côte d’Azur. Face aux baisses de taux, nous avons offert à nos clients des opportunités d'investissement via des fonds obligataires datés et des mandats Buy & Hold obligataires. Nos solutions d'accompagnement se sont élargies en 2024 avec la création d'une banque d'affaires au sein de CFM Indosuez, destinée à traiter les opérations de haut de bilan et à collaborer via la filiale du Groupe Crédit Agricole Leasing & Factoring pour le financement de navires et aéronefs. La finance durable est restée au cœur de nos préoccupations avec des émissions de Green Notes et le lancement du premier produit structuré indexé sur un fonds DPAM, le fonds Newgems investi dans les valeurs technologiques, illustrant une synergie réussie avec Degroof PETERCAM. En 2024, nous avons conjugué réactivité, recherche de l'excellence et expertise. Notre engagement envers la durabilité s'est renforcé, et nous continuerons à proposer des solutions d'investissement à impact pour accompagner la transition énergétique en Principauté, tout en préservant une performance de premier plan. L'année 2024 a été marquée par des événements économiques significatifs, mettant en lumière la capacité de CFM Indosuez à s'adapter et à offrir des solutions optimales à ses clients. La désinflation des deux côtés de l'Atlantique a permis à sept des dix principales banques centrales de commencer à baisser les taux. La BCE a initié ce mouvement en juin, suivie par la FED trois mois plus tard. En anticipation de ces baisses, nous avons proposé à nos clients de « figer » des taux historiquement élevés via des obligations et produits structurés à capital garanti. La croissance américaine a continué sur une dynamique soutenue, renforçant le thème de l'exceptionnalisme américain. Les entreprises américaines ont présenté une croissance des bénéfices supérieure, soutenant ainsi le marché boursier, notamment les valeurs technologiques liées à l'IA. En revanche, l'Europe a traversé une reprise modérée, mais nous continuons à investir avec discernement dans les leaders européens. Malgré les craintes de dédollarisation, nous avons estimé ces inquiétudes exagérées et avons profité de la volatilité sur les marchés des devises, notamment EURUSD, au bénéfice de nos clients. L'arrivée de Donald Trump au pouvoir a introduit une nouvelle incertitude, mais nous avons réagi en adaptant nos allocations d'actifs et choix sectoriels, tout en privilégiant des thématiques comme l'IA et l'électrification. Le Wealth Management Sophie Couve de Murville Global Head of Advisory Stéphane Herpe Managing Director - Marchés Monaco Rapport annuel 2024 31
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