CFM INDOSUEZ Wealth Management - Rapport annuel 2019

Le risque de marché : La fonction RPC de CFM Indosuez Wealth Management par l’intermédiaire de sa cellule Market Activity Monitoring (MAM) est chargée de l’ensemble du dispositif de mesure, de suivi et de contrôle des risques de marché, afin de minimiser le coût du risque des différents métiers au titre des risques de marché. Cette unité a la double mission d’assurer le monitoring, la validation et les explications des résultats de gestion (P&L) et des indicateurs de risque pour l’ensemble des activités générant des risques de marché. La cellule calcule les indicateurs de risques et la VaR sur base quotidienne, contrôle le respect des limites attribuées et des seuils définis d’alertes et diffuse les éléments au RM en mettant en relief les dépassements éventuels. Les Breachs recensés sont remontés quotidiennement au groupe à l’aide d’un outil dédié. Le MAM assure le monitoring des résultats de la gestion, valide le P&L de gestion quotidien et mensuel incluant les provisions et les réfactions. Il s’assure qu’un rapprochement Finance - Gestion est effectué mensuellement et élabore son analyse. Ce rapprochement est validé mensuellement lors du Comité de Marché dont les membres permanents sont la Finance, la Trésorerie et le MAM. Le MAM est également gestionnaire du suivi de la qualité de service de notre prestataire Trésorerie suite à la signature de la convention d’externalisation avec CAIS. L’exposition au risque de marché est présentée dans l’annexe-Note 3.2 aux états financiers consolidés. Les risques de contreparties : La procédure de sélection des contreparties et du dispositif de limites est fournie par Indosuez Wealth Management. Des envois réguliers de listes comprenant de nouvelles contreparties « interdites » ou avec lesquelles l’activité est à restreindre (Listes DO NOT DEAL & RESTRICTED DEALING) sont également transmises et appliquées localement. Par ailleurs, la Directive cadre « Gestion des risques de crédit en Banque Privée » d’Indosuez Wealth Management (RPC DB 003) qui encadre la gestion des risques de crédit en banque privée précise la nature et la typologie des contreparties éligibles, les modalités de financement envisageable à savoir : · Besoins de trésorerie. · Financements d’investissements d’actifs immobiliers. · Financements d’actifs spécifiques appuyés par les compétences spécifiques au sein du Groupe. · Financements sur base hypothécaire. · Financements de sociétés commerciales. · Financements dans le cadre d’ingénierie patrimoniale. · Engagements de souscriptions de programmes de Private Equity. · Engagements conditionnels notamment. En outre, les durées et conditions d’intervention dans ce cadre sont précisées avec des délégations en fonction principalement du niveau de risque appréhendé, de la durée et du profil de l’engagement. De plus, cette directive et le corps procédural local déterminent les modalités de suivi et d’information aux différentes parties prenantes. Compte tenu de la nature principalement adossée à des garanties de nos engagements, la consommation de fonds propres demeure contenue, le RWA affecté au risque de crédit demeurant inférieur au seuil d’appétence défini dans le cadre de l’activité. Le risque de change : Les limites de risque de change sont revues annuellement dans le cadre d’un Comité des Risques de Marché de CA CIB réunissant les fonctions RPC d’Indosuez Wealth Management et de CFM Indosuez Wealth Management. Le calcul de la position ouverte contre-valorisée euro prend en compte l’ensemble des comptes des positions de change de la Banque (comptant et terme). Le risque de change chez CFM Indosuez Wealth Management est couvert tous les jours par la Trésorerie. Il convient de rappeler que les positions de change ouvertes pour le compte propre de la Banque sont uniquement générées par l’activité clientèle. CFM Indosuez Wealth Management n’a pas pour vocation de détenir des positions spéculatives. Toutefois, l’outil informatique groupe S2I nécessitant le paiement d’une facture en CHF induit un risque de change pouvant survenir au moment du paiement de la facture. Il a donc été décidé d’effectuer une couverture de celle-ci via l’achat régulier, en fonction des besoins, de devises CHF. Cette couverture change et les arbitrages nécessaires sont présentés trimestriellement lors des comités ALM. Le risque de taux : La gestion du risque de taux de l’ensemble des portefeuilles pour compte propre de la Banque est encadrée par un double dispositif définit par RPC Crédit Agricole CIB : · Des limites de sensibilité (suivi fréquence quotidienne). · Une limite en Value At Risk (VaR) Les limites en sensibilité sont restituées : · Par maturité (< 1 an, 1-3 ans, 3-5 ans, > 5 ans) et ; · Par devises (EUR, USD, GBP, ...). Ces limites mesurent le risque de perte maximale qui serait issu d’une hausse de taux d’intérêt de 0,01 % appliquée sur tous les produits de taux fixe et révisable gérés par CFM Indosuez Wealth Management. La Value At Risk (VAR) est calculée à partir des deltas historiques sur une année glissante. Elle calcule la perte pouvant survenir sur une journée avec une 37