Document de référence 2017

69 RAPPORT DE GESTION BOURBON Document de référence 2017 Facteurs de risque 3 privilégient généralement les navires innovants à forte productivité tels que ceux de la flotte BOURBON. Cela a pour conséquence de rendre obsolètes les navires de plus de 25 ans d’âge et donc d’augmenter le besoin de substitution de ces navires anciens. BOURBON a établi une relation durable avec les majors pétroliers qui lui permet de mieux comprendre leurs attentes. Ceci a conduit BOURBON à développer une politique d’efficience opérationnelle reposant sur quatre piliers, à savoir la maîtrise de la sécurité des personnes et des matériels, dans le respect de l’environnement, à terre comme en mer ; le suivi de la compétence pour garantir la qualité du service ; la disponibilité technique des navires pour assurer la continuité de service ; et l’optimisation des coûts et de la consommation de carburant via l’utilisation de navires à propulsion diesel-électrique, permettant de réaliser de nettes économies en gasoil. Il est important de noter l’attention accrue des compagnies pétrolières et de l’industrie en général à la réduction des consommations énergétiques dans un souci de réduction des émissions dans l’atmosphère mais également de réduction de la facture énergétique des projets. Dans ce contexte, les navires à propulsion diesel- électrique de BOURBON sont particulièrement appréciés pour leur faible consommation en carburant. Toutefois, BOURBON ne saurait garantir une parfaite anticipation des attentes de ses clients, ni exclure, sur une ou plusieurs des zones géographiques où il est présent, que certains de ses concurrents puissent, en raison de leur taille ou de leur expertise, disposer de ressources financières, commerciales, techniques ou humaines équivalentes ou supérieures à celles de BOURBON susceptibles de répondre également aux attentes des grands opérateurs pétroliers, ce qui pourrait conduire, dans certaines circonstances, à des pertes de marchés pour BOURBON. 5.1.2 Risques liés à l’évolution de l’offre Sur le marché des navires en offshore profond, en cas de livraisons de nouveaux navires à un rythme supérieur à celui de la croissance de la demande, une surcapacité temporaire pourrait entraîner pour BOURBON une baisse des tarifs journaliers ainsi qu’une baisse des taux d’utilisation de ses navires en offshore profond dans certaines zones géographiques. Les investissements par les compagnies pétrolières dans les dépenses d’exploration et production en offshore ont baissé de 9 % en 2017 (source : Rystad Energy ). La plupart des régions où évolue BOURBON ont été affectées par ce ralentissement. Avec un taux d’utilisation de 61,2 % en offshore profond et de 40,8 % en offshore continental en 2017, BOURBON a su conserver la confiance de ses clients dans un marché en régression. La stratégie commerciale de BOURBON consiste à privilégier les contrats long terme, ce qui minimise les risques d’exposition aux fluctuations du marché court terme. Enfin, dans un marché dégradé, avec un prix du baril très faible et des investissements dans le secteur pétrolier en forte baisse, BOURBON a fait preuve de réactivité en anticipant le désarmement des navires ayant des taux d’utilisation très bas. Dans le cadre de choix stratégiques, certains concurrents de BOURBON pourraient souhaiter développer leur part de marché dans des zones géographiques spécifiques ou auprès de clients ciblés à travers une politique commerciale agressive. Les conséquences immédiates seraient pour BOURBON la perte de nouveaux contrats ou de contrats de renouvellement sur une zone particulière ou vis-à-vis d’un client. Ce type d’approche commerciale nécessite un fort investissement, à la fois par la mise à disposition par le concurrent d’une flotte de navires dédiés correspondant aux besoins des clients ou à ceux de la zone géographique ciblée, et par la mise en place d’une offre tarifaire nettement inférieure au prix du marché. D’une façon générale, une attaque concurrentielle ciblée reste ponctuelle et difficilement tenable dans la durée car limitée par les coûts opérationnels d’exploitation et d’investissements des navires. Dans le contexte actuel de la baisse de la demande du marché, le risque lié à des attaques tarifaires n’est pas limité, les compétiteurs étant obligés d’être plus agressifs sur les taux journaliers. Face à ce risque, la première mesure mise en place par BOURBON est la veille active du positionnement des flottes de ses principaux concurrents ainsi que le suivi de leur politique tarifaire. La deuxième est la diversification géographique du positionnement de sa flotte et la troisième est le contrôle de son portefeuille clients veillant à la diversification de clientèle. Cette veille marché n’a pas démontré de mouvements de flotte important de la compétition d’un marché vers un autre, de plus Bourbon a adapté sa politique tarifaire aux attentes des clients ce qui a permis de conserver nos part de marché ainsi qu’un taux d’utilisation supérieur à la moyenne de 5 à 10 points (Source : Clarksons, BOURBON). BOURBON peut compter sur ses accords- clés avec ses clients principaux (comme TECHNIP, BP, TOTAL, EXXON, CHEVRON) et à ses partenariats locaux, qui nous permettent de continuer à travailler dans les pays même si ceux-ci se referment pour protéger leur industrie. Ces éléments de marches ont été exposés lors de la conférence BOURBONINMOTION le 13 février 2018. Cette présence forte de nos équipes locales, implantées sur les lieux d’exploitation des navires, permet une gestion active du suivi des navires travaillant en production ou bien en exploration. Le réseau commercial permet de suivre en permanence l’évolution du marché et est soutenu par un réseau de Contracts Managers en contact quotidien avec les clients pour répondre en temps réel à leurs attentes. Ces équipes ont pour mission de garder une vision instantanée sur la vitalité du marché et sur la satisfaction des clients dans le souci de leur fournir un service toujours adapté à leurs besoins. Néanmoins, une intensification ponctuelle de la concurrence par la mise en œuvre d’une politique commerciale et/ou tarifaire agressive ciblée sur des zones géographiques peut conduire à la perte de nouveaux contrats. 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Bourbon UR 82,5 88,8 90,6 89,5 88 80,3 62,1 45,8 48,1 50,2 51,9 Market UR 91 92 89 92 89 64 42 41 42 43 45