LETTRE AUX ACTIONNAIRES
vous
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ACTUALITÉS
Transport,
Activités Énergie
P. 02
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FOCUS
Projet entre
Alstom
et General Electric
P. 03
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CARNET
Cours de bourse,
événements
et agenda, vos contacts
P. 04
CHIFFRES CLÉS
COMMANDES
REÇUES
CHIFFRE
D’AFFAIRES
MARGE
OPÉRATIONNELLE
RÉSULTAT NET
PART DU GROUPE
€6,4
milliards
€3,1
milliards
5,0% €255
millions
Le mot du Président
Chers actionnaires,
Le projet avec General Electric – recommandé
à l’unanimité par le Conseil d’administration
d’Alstom le 20 juin – progresse. L’information-
consultation des instances représentatives du
personnel étant achevée, nous avons signé les
accords avec General Electric. L’autorisation
au titre du décret relatif aux investissements
étrangers en France a également été obtenue.
Le Conseil d’administration a donc décidé
de convoquer l’assemblée générale pour le
19 décembre afin de soumettre la transaction
au vote. Si vous l’approuvez, l’offre de General
Electric devra être soumise aux autorisations
règlementaires et à celles relevant du contrôle
des concentrations dans un certain nombre
de juridictions. Après la finalisation de cette
transaction, le Groupe se concentrera sur ses
activités dans le domaine du transport
ferroviaire. Alstom bénéficiera d’un bilan
solide avec une partie importante du produit
de la cession à General Electric utilisée pour
renforcer le Groupe et appuyer son
développement. Nous communiquerons
prochainement sur la future structure
bilancielle du Groupe et le montant qui
reviendra aux actionnaires.
Dans ce contexte et conformément
à la norme IFRS 5, les activités Thermal Power,
Renewable Power et Grid ainsi que certains
coûts de structure ont été classés en activités
en cours de cession. Ces activités ne sont donc
pas incluses dans les commandes reçues,
le chiffre d’affaires ni le résultat opérationnel
et sont enregistrées sous la rubrique « Résultat
net – Activités en cours de cession ».
Entre le 1
er
avril et le 30 septembre 2014,
Alstom a enregistré un niveau record de
commandes (6,4 milliards d’euros) grâce à
plusieurs projets importants, dont un contrat
en Afrique du Sud pour 4 milliards d’euros.
Sur cette période, le chiffre d’affaires a
progressé de 13 % et la marge opérationnelle,
après coûts de structure, s’est améliorée pour
atteindre 5 %, grâce à une bonne exécution des
projets, la mise en place progressive de notre
plan de performance, et ce malgré les coûts
de développement associés aux nouvelles
plateformes. Le résultat net du Groupe a
atteint 255 millions d’euros et le cash flow
libre, négatif, a été principalement affecté
par une dégradation sur la période du besoin
en fonds de roulement.
Sur l’année en cours, le chiffre d’affaires
d’Alstom est attendu en croissance soutenue
et la marge opérationnelle (après coûts de
structure) devrait être supérieure à 5 %.
Le cash flow libre de Transport (avant les flux
liés aux impôts et charges financières) devrait
être positif sur l’année pleine. Après un premier
semestre fortement négatif, le cash flow libre
total du Groupe devrait se redresser et être
significativement positif sur le deuxième
semestre de l’année. Notre priorité des
prochains mois sera bien sûr de travailler à la
concrétisation et la mise en œuvre de notre
projet avec General Electric – dont je suis
convaincu que vous reconnaîtrez l’intérêt
pour l’ensemble des parties prenantes –
et à la poursuite d’une stratégie de croissance
rentable du Groupe recentré sur son activité
Transport.
Je vous remercie à nouveau de votre soutien
et de votre confiance.
Patrick Kron
Président-Directeur Général
Novembre 2014