Document de référence 2017

États financiers 5 Comptes sociaux d’Ubisoft Entertainment SA au 31 mars 2017 5.3.4.5 Résultat, actifs et passifs financiers NOTE 22 RÉSULTAT FINANCIER 31/03/17 31/03/16 Produits financiers Produits financiers de participation 20 542 - Autres intérêts et produits assimilés 5 354 7 788 Reprises sur provisions et transferts de charges 69 771 1 898 Différences positives de change 54 712 81 923 Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement 3 110 150 382 91 719 Charges financières Dotations aux amortissements et provisions 88 918 27 965 Autres intérêts et charges assimilées 8 479 7 980 Différences négatives de change 54 885 80 653 152 282 116 598 RÉSULTAT FINANCIER - 1 900 - 24 879 Risques de change La Société est exposée aux risques de change sur ses flux d’exploitation ainsi que sur ses investissements dans ses filiales étrangères. La Société protège uniquement ses positions concernant ses flux d’exploitation dans les principales monnaies (Dollar US, Dollar canadien, et Livre sterling). La stratégie est de couvrir un seul exercice à la fois, l’horizon de couverture n’excède donc pas 18mois. La Société utilise tout d’abord des couvertures naturelles provenant de transactions en sens inverses (dépenses de développement en devises compensées par des contributions provenant des filiales dans la même devise). Pour les soldes non couverts, ainsi que pour les transactions non commerciales (prêts internes en devises), la maisonmère emprunte dans ces devises oumet en place des contrats de vente à terme ou des options. Au 31 mars 2017, les montants couverts donnant lieu à des achats et ventes à terme de devises s’élèvent à 328 193 K€ (Cf. note 28 « Engagements hors bilan »). Opérations en devises Les transactions en devises sont comptabilisées sur la base des taux de change quotidiens, sauf celles faisant l’objet d’une opération de couverture qui sont alors comptabilisées au taux couvert. Les créances, dettes et disponibilités en devises sont converties aux taux en vigueur au 31 mars 2017, excepté celles faisant l’objet d’une couverture de change qui restent converties au taux couvert. Les gains et pertes latents sur les créances et dettes sont comptabilisés au bilan en écarts de conversion et une provision pour risques de change est comptabilisée si la conversion fait apparaître une perte latente. Les différences de conversion sur les disponibilités et les comptes courants en devises sont immédiatement enregistrées en résultat de change. Couverture de change Ubisoft utilise des instruments financiers dérivés afin de réduire son exposition aux risques de marché liés aux variations des cours de change. Dans le cadre des couvertures ainsi mises en place, les produits et charges sur instruments financiers dérivés sont comptabilisés en résultat financier et viennent en compensation des produits et charges dégagés sur les éléments couverts. Les opérations auxquelles sont affectés les instruments financiers dérivés de couverture (principalement en USD, GBP et CAD) sont enregistrées en résultat d’exploitation au taux couvert. L’écart entre le taux historique de la transaction couverte et le taux de la couverture affectée est enregistré en résultat financier. PRINCIPE COMPTABLE - Document de référence 2017 202