L'Oréal - Document de référence 2018

4 Comptes consolidés 2018 NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS 282 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L'ORÉAL 2018 reste soumise à cette réglementation en tant qu’entreprise non financière. Les sociétés du Groupe devant par ailleurs emprunter et placer leur trésorerie dans leur propre devise, les risques de change générés par la gestion de leur trésorerie courante sont pratiquement inexistants. résultat aux variations du cours des devises au 31 décembre reste marginale. L’impact d’une variation du cours des devises sur la réserve de couverture de flux futurs relative au change est donné en note 11.3. En raison de la politique de couverture du risque de change du Groupe d’une part significative des besoins annuels de l’année suivante avant la fin de l’année, la sensibilité du Les instruments financiers dérivés détenus dans un but de couverture du risque de change ont tous une maturité inférieure à 18 mois à l’origine et se détaillent comme suit : Nominal Valeurs de marché En millions d'euros 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016 Changes à terme Achat/Vente EURO contre devises 2 552,5 1 784,8 2 148,0 - 54,8 61,5 - 92,7 CNY/EUR 452,1 185,1 143,6 - 9,2 1,4 - 0,3 USD/EUR 319,2 188,3 181,2 - 12,9 13,6 - 21,8 GBP/EUR 295,5 229,0 352,4 2,6 5,6 24,1 RUB/EUR 238,7 127,7 243,1 5,5 - 1,7 - 44,3 MXN/EUR 171,7 168,3 156,9 - 2,9 8,9 4,0 CAD/EUR 119,4 173,2 180,1 2,7 1,9 - 2,6 AUD/EUR 87,8 97,1 82,9 1,8 3,0 - 2,7 HKD/EUR 87,6 42,2 117,6 - 22,9 16,2 - 23,0 BRL/EUR 63,2 57,7 78,4 - 4,1 2,9 - 14,1 TRY/EUR 62,4 76,7 84,1 - 7,1 4,1 5,7 EUR/Devises Asie Pacifique 288,0 230,8 232,2 - 9,4 3,3 - 6,4 EUR/Devises Europe de l'Est 66,7 68,9 85,7 - 0,7 - 2,0 0,1 EUR/Autres Devises 300,1 139,8 209,9 1,7 4,4 - 11,4 Achat USD contre devises 377,9 434,8 441,2 9,0 - 10,6 - 13,3 USD/Autres Devises 161,7 202,2 179,9 1,5 - 3,9 - 2,2 USD/Devises Amérique Latine 126,8 149,7 177,2 2,1 - 3,6 - 13,7 USD/CAD 89,3 82,9 84,1 5,3 - 3,0 2,7 Vente USD contre devises 185,3 14,2 23,1 3,0 - 4,8 9,2 USD/Devises Asie Pacifique 185,3 14,1 23,1 3,0 - 4,8 9,2 USD/Autres Devises - 0,1 - - - - Autres couples de Devises 1 073,6 705,0 658,0 0,8 - 27,2 14,5 TOTAL CHANGES À TERME 4 189,2 2 938,8 3 270,4 - 42,0 18,9 - 82,2 Options de change Options EUR/CNY 100,9 37,8 17,5 2,3 1,7 0,3 Options EUR/HKD 35,4 34,9 36,2 1,8 2,8 0,1 Options EUR/TRY 31,4 10,5 - 4,1 1,9 - Options EUR/GBP - 101,6 49,7 - 3,3 3,9 Options EUR/RUB - 76,7 39,6 - 4,0 0,2 Options EUR/USD - 75,5 39,0 - 5,0 0,2 Options EUR/Autres devises - 23,9 7,5 - 2,4 - Autres couples de devises 22,8 8,1 9,1 0,9 0,2 0,0 TOTAL OPTIONS DE CHANGE 190,6 369,0 198,6 9,1 21,3 4,8 Dont options achetées 190,6 369,0 198,6 9,1 21,3 4,8 TOTAL 4 379,8 3 307,8 3 469,0 - 32,9 40,2 - 77,4 Les valeurs de marché par nature de couverture se décomposent comme suit : En millions d'euros 2018 2017 2016 Couvertures de juste valeur (1) - 9,7 - 0,6 - 20,0 Couvertures de flux futurs - 23,2 40,8 - 57,4 TOTAL - 32,9 40,2 - 77,4 Les couvertures de juste valeur concernent les risques liés à la devise pour les créances et dettes d’exploitation ainsi que pour les opérations de placement/financement en (1) devises. La juste valeur des instruments dérivés est leur valeur de marché. Le Groupe n’a pas de positions en devises significatives non couvertes au bilan.