Danone // Document d'enregistrement universel 2020

4 105 DANONE DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020 4.1 Comptes consolidés et Annexes aux comptes consolidés Note 13. Organisation de la gestion des risques financiers et instruments dérivés Portefeuille d’instruments dérivés Montant notionnel et en juste valeur Au 31 décembre 2019 2020 (en millions d’euros) Notionnel Juste Valeur Dont enregistré en capitaux propres Notionnel Juste Valeur Dont enregistré en capitaux propres Change opérationnel (2 506) (58) (58) (1 930) (4) (3) Cash flow hedge – options de change (a) (314) (6) (6) (318) (2) (2) Cash flow hedge – contrats de change à terme (a) (2 191) (52) (52) (1 612) (2) (2) Non qualifié (1) (1) – − − − Gestion des manières premières 207 (1) (1) 132 9 9 Gestion de la dette nette 6 641 241 81 6 535 166 62 Fair value hedge 2 576 148 − 2 517 192 − Cash flow hedge 3 435 98 93 3 622 (26) 60 Net investment hedge 183 (13) (13) 217 1 1 Non qualifié 446 8 − 179 (1) − Total 4 342 181 22 4 737 172 68 (a) En application d’IFRS 9, la valeur intrinsèque et la valeur temps des instruments de change opérationnel qualifiés de cash flow hedge sont comptabilisées en capitaux propres. Informations complémentaires Gestion du risque de change opérationnel Montant notionnel net des instruments dérivés des principales devises couvertes Au 31 décembre 2019 2020 (en millions d’euros) Contrats de change à terme nets (a) Options de change nettes (b) Total Contrats de change à terme nets (a) Options de change nettes (b) Total (Vente)/Achat de devises GBP (c) (575) (238) (813) (446) (177) (623) CNY (c) (384) − (384) (251) − (251) AUD (c) (273) (17) (291) (183) (26) (209) MXN (c) (188) − (188) (137) − (137) USD (c) 20 (5) 14 (78) (20) (98) RUB (c) (118) − (118) (94) − (94) BRL (c) (90) − (90) (83) − (83) HKD (c) (143) (36) (179) 24 (82) (58) Autres (c) (441) (17) (457) (364) (13) (377) Total (2 192) (314) (2 506) (1 612) (318) (1 930) (a) Part comptant du notionnel, sur la base des cours de clôture. (b) Part comptant du notionnel, comprend les options dans et en dehors de la monnaie. (c) Opérations libellées contre EUR ou contre d’autres devises. Sensibilité des capitaux propres et du résultat aux variations de juste valeur La variation de juste valeur des instruments dérivés couvrant le risque de change opérationnel, induite par une variation des taux de change, pourrait avoir un impact sur le résultat du Groupe : • report/déport et prime d’option de change, et ce à l’échéance du sous-jacent ; • opérations pour lesquelles la comptabilité de couverture n’est pas appliquée.