Carrefour - Document de Référence 2017

5 COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2017 Tableau des flux de trésorerie consolidé CARREFOUR | DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017 219 (en millions d’euros) 2017 2016 OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Augmentation de capital en numéraire souscrite par des participations ne donnant pas le contrôle (4) 969 255 Acquisitions et cessions de participations sans changement de contrôle (5) 479 (40) Dividendes versés par Carrefour (société mère) (6) (151) (121) Dividendes versés par les sociétés consolidées aux intérêts hors Groupe (141) (86) Variation des actions propres et autres instruments (40) 30 Variation des actifs financiers courants (7) 34 152 Émission d’emprunts obligataires (7) 981 743 Remboursement d’emprunts obligataires (7) (1 250) (666) Intérêts financiers nets versés (320) (378) Autres variations de l’endettement (7) (197) 111 Variation de la trésorerie issue des opérations de financement 362 0 Variation nette de la trésorerie avant effet de change 570 449 Incidence des variations de change (283) 131 VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE 288 581 Trésorerie à l’ouverture de l’exercice 3 305 2 724 Trésorerie à la clôture de l’exercice 3 593 3 305 La variation du besoin en fonds de roulement est détaillée en note 5.4.1. (1) Les acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles sont expliquées en notes 6.1 et 6.2. (2) Cette ligne correspond notamment à l’acquisition de magasins en Espagne (opération décrite en note 3.2.1). En 2016, ce poste s’expliquait (3) essentiellement par l’acquisition de la société Billa en Roumanie (opération décrite en note 3.2.2), ainsi que plusieurs acquisitions en France, notamment dans le secteur du e-commerce. En 2017, ce poste correspond principalement à l’augmentation de capital en numéraire réalisée par Grupo Carrefour Brasil dans le cadre de (4) l’introduction en Bourse intervenue en juillet 2017, opération décrite en notes 2.2 et 3.2.1 (offre primaire d’un montant de 840 millions d’euros, net des coûts directs liés). Il comprend également, comme en 2016, le montant du capital de la filiale Cargo Property Holding souscrit et versé au cours de l’exercice par les tiers investisseurs (participations ne donnant pas le contrôle). Cf. note 3.2.2. L’essentiel de la variation observée en 2017 s’explique par la cession de 139 834 428 actions de Grupo Carrefour Brasil par le Groupe au titre du (5) placement secondaire dans le cadre de l’introduction en Bourse des activités du Groupe au Brésil et suite à l’exercice de l’option d’achat dont disposait Península (cf. notes 2.2 et 3.2.1). Ce poste correspond au montant du dividende versé en numéraire aux actionnaires n’ayant pas retenu l’option du paiement en actions (cf. (6) note 2.7). Le détail des éléments constitutifs de la dette financière est présenté en note 12.2. Les variations des passifs issus des activités de financement sont (7) détaillées en note 12.4.