Carrefour - Document de Référence 2017

RAPPORT DE GESTION AU 31 DÉCEMBRE 2017 Situation financière et trésorerie du Groupe DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017 | CARREFOUR 4. 178 Les dettes financières du Groupe (hors dérivés) ont des échéances réparties dans le temps (jusqu’en 2025 pour la tranche obligataire à échéance la plus longue) et présentent ainsi un profil de remboursement équilibré sur les années à venir : (en millions d’euros) 2017 2016 À moins d’un an 991 1 774 Entre 1 et 2 ans 1 333 333 Entre 2 et 5 ans 3 056 3 221 Au-delà de 5 ans 2 039 2 646 TOTAL 7 419 7 974 Au 31 décembre 2017, le Groupe dispose par ailleurs de 3,9 milliards d’euros de crédits syndiqués non tirés et mobilisables sans condition, à échéance 2022 (hors options d’extension), ce qui conforte sa position de liquidité. La trésorerie disponible pour le Groupe s’établit à 3 593 millions d’euros au 31 décembre 2017, à comparer à 3 305 millions d’euros au 31 décembre 2016, soit une augmentation de 288 millions d’euros. Tableau de flux de trésorerie de l’exercice et trésorerie du Groupe 4.2.3 L’endettement net diminue de 788 millions d’euros en 2017, à comparer à une diminution de 15 millions d’euros en 2016. Cette variation s’analyse comme suit à partir du tableau de flux de trésorerie simplifié du Groupe pour la période : (en millions d’euros) 2017 2016 Autofinancement 2 653 2 964 Variation du BFR marchand (« Trésorerie marchandises ») 250 614 Variation des autres créances et autres dettes (93) (160) Variation des encours sur crédit à la consommation 32 (103) Investissements opérationnels (2 379) (2 749) Variation des fournisseurs d’immobilisations (88) (70) Autres flux opérationnels 127 107 Cash-flow libre 503 603 Acquisitions et cessions de filiales et de participations dans des entreprises associées (251) (187) Acquisitions et cessions de participation sans changement de contrôle 479 (40) Dividendes versés/Augmentation de capital 677 48 Coût de l’endettement financier net (317) (377) Change (138) (96) Autres (165) 63 Diminution/(Augmentation) de l’endettement net 788 15 Le cash-flow libre s’élève à 503 millions d’euros sur l’exercice 2017 (à comparer à 603 millions d’euros en 2016) et provient principalement des éléments suivants : un autofinancement qui s’établit à 2 653 millions d’euros ; ● la variation de la « Trésorerie marchandises » qui s’élève à ● 250 millions d’euros contre 614 millions d’euros en 2016 ; les investissements opérationnels pour 2 379 millions d’euros à ● comparer à 2 749 millions d’euros en 2016. Cette baisse reflète l’évolution de la stratégie d’investissements du Groupe et les mesures de contrôles mises en œuvre au cours du second semestre de l’exercice.