CFM INDOSUEZ Wealth Management - Rapport annuel 2020

138 Les instruments classés en niveau 1 Le niveau 1 comprend l’ensemble des instruments dérivés traités sur les marchés organisés actifs (options, futures, etc.), quel que soit le sous-jacent (taux, change, métaux précieux, principaux indices action) et les actions et obligations cotées sur un marché actif. Un marché est considéré comme actif dès lors que des cours sont aisément et régulièrement disponibles auprès de bourses, de courtiers, de négociateurs, de services d’évaluation des prix ou d’agences réglementaires et que ces prix représentent des transactions réelles ayant cours régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Les obligations d’entreprises ou d’État et les agences dont la valorisation est effectuée sur la base de prix obtenus de sources indépendantes considéréescommeexécutablesetmisà jour régulièrement sont classées en niveau 1. Ceci représente l’essentiel du stock de Bonds Souverains. Les instruments classés en niveau 2 Les principaux produits comptabilisés en niveau 2 sont les suivants : - les produits dérivés linéaires tels que les swaps de taux, swaps de devise, changeà terme. Cesproduits sont valorisés à l’aidedemodèles simples et partagés par le marché, sur la base de paramètres soit directement observables (cours de change, taux d’intérêts), soit pouvant être dérivés du prix de marché de produits observables (swaps de change) ; - les produits non linéaires vanilles comme les caps, floors, swaptions, optionsdechange, optionssur actions, credit default swaps, ycompris les options digitales. Ces produits sont valorisés à l’aide demodèles simples et partagés par le marché sur la base de paramètres directement observables (cours de change, taux d’intérêts, cours des actions) ou pouvant être dérivés du prix de produits observables sur le marché (volatilités). Les instruments classés en niveau 3 Sont classés en niveau 3 les produits ne répondant pas aux critères permettant une classification en niveau 1 et 2, et donc principale- ment les produits présentant un risque modèle élevé ou des produits dont la valorisation requiert l’utilisation de paramètres non obser- vables significatifs. NOTE 11 : IMPACTS DES ÉVOLUTIONS COMPTABLES OU AUTRES ÉVÉNEMENTS N/A NOTE 12 : EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS AU 31 DÉCEMBRE 2020 Événements postérieurs à l’arrêté des comptes qui ne sont pas de nature à ajuster les comptes clos. Au 31 décembre 2020 N/A