Document de référence 2017

77 RAPPORT DE GESTION BOURBON Document de référence 2017 Facteurs de risque 3 Au 31 décembre 2017, les contrats de swaps de taux portent sur les emprunts du groupe, dont ils transforment le taux variable en taux fixe. Ces contrats ont été conclus en euros (EUR), couronne norvégienne (NOK) et dollar américain (USD) ; ils se ventilent par échéance comme suit : (en millions d’euros) Encours au 31 décembre 2017 en devises Encours au 31 décembre 2017 en euros Échéance Devise - Swaps prêteurs taux fixe EUR 21,3 21,3 26/07/2018 EUR 15,3 15,3 28/06/2019 EUR 80,0 80,0 27/01/2020 EUR 7,3 7,3 31/12/2020 EUR 242,0 242,0 31/03/2021 EUR 3,4 3,4 29/07/2021 NOK 12,9 1,3 29/09/2018 NOK 55,6 5,6 30/12/2021 USD 15,7 13,1 19/08/2019 USD 13,1 10,9 30/09/2019 TOTAL 400 Le tableau suivant présente l’exposition nette du groupe aux taux variables avant et après gestion, compte tenu des couvertures mises en place, ainsi que la sensibilité du résultat avant impôt (liée aux variations de juste valeur des actifs et passifs monétaires) du groupe à une variation raisonnable des taux d’intérêt, toutes autres variables étant constantes par ailleurs : (en millions d’euros) Au 31 décembre 2017 Moins d’un an De 1 an à 2 ans De 2 ans à 3 ans De 3 ans à 4 ans De 4 ans à 5 ans Plus de 5 ans Total Taux fixe Taux variable Taux fixe Taux variable Taux fixe Taux variable Taux fixe Taux variable Taux fixe Taux variable Taux fixe Taux variable Taux fixe Taux variable Trésorerie - 243,6 - - - - - - - - - - - 243,6 Dépôts à terme - - - - - - - - - - - - - - Prêts et cautionnements 40,3 - 3,8 - 1,9 - 4,2 - 1,4 - 4,9 - 56,5 - Actifs financiers 40,3 243,6 3,8 - 1,9 - 4,2 - 1,4 - 4,9 - 56,5 243,6 Concours bancaires et lignes court terme - (76,4) - - - - - - - - - - - (76,4) Dépôts et cautionnements reçus - - (1,6) - - - - - - (0,4) - (1,9) - Emprunts liés au retraitement des locations financements (41,8) (3,5) (12,6) - (7,9) - (3,8) (4,4) - - - (70,6) (3,5) Emprunts bancaires (112,7) (1 183,3) (15,2) (11,9) (15,5) (12,4) (19,5) (12,0) (15,0) (11,1) (12,4) (28,2) (190,3) (1 258,8) Passifs financiers (154,6) (1 263,1) (29,4) (11,9) (23,5) (12,4) (23,4) (12,0) (19,4) (11,1) (12,7) (28,2) (262,8) (1 338,7) Position nette avant couverture (114,2) (1 019,5) (25,6) (11,9) (21,5) (12,4) (19,2) (12,0) (18,0) (11,1) (7,9) (28,2) (206,3) (1 095,1) Couverture (400,2) 400,2 Position nette après couverture (606,6) (694,9)